В пятницу российские индексы открылись снижением на негативном внешнем фоне, после чего продолжили активно падать. При этом после старта наших торгов глобальные площадки и котировки нефти перешли к активному восстановлению, но мы некоторое время сдавали позиции.
Затем индекс МосБиржи отыграл существенную часть потерь, получая дополнительную поддержку от слабеющего рубля. Индекс РТС сумел лишь немного отскочить от дневного минимум и во второй половине сессии его обновил.
Негативом выступили вчерашние данные по инфляции в США, рост которой превысил ожидания, а годовой показатель достиг 40-летнего максимума. Это увеличило вероятность, что на мартовском заседании ФРС повысит процентную ставку сразу на 0,5 процентного пункта. При этом экономика может не справиться с ужесточением монетарной политики, которое необходимо продолжать, чтобы предотвратить ускорение инфляции.
Дополнительное давление на рублевые активы оказывало очередное усиление геополитических рисков после стабилизации фактора геополитики, наблюдавшейся в последние недели.
Прошедшие вчера вечером 9-часовые переговоры по украинской проблеме политических советников лидеров «нормандского формата» (Россия, Германия, Франция, Украина) не принесли результатов, преодолеть разногласия, касающиеся интерпретации минских соглашений, не удалось. Об этом по итогам встречи заявил журналистам заместитель главы администрации президента РФ Дмитрий Козак.
Валютный рынок
В начале торгов рубль укреплялся, несмотря на негативный внешний фон, который лишь ухудшался после старта российской сессии. На открытии европейских торгов рубль перешел к нисходящей динамике, хотя мировые рынки и нефтяные цены стали активно восстанавливаться.
Вчера после завершения у нас основной сессии американские индексы испытали сильное снижение, и сегодня данная тенденция получила развитие на других рынках.
Несмотря на нестабильность мировых рынков и геополитический негатив рубль долгое время оставался в плюсе. Однако во второй половине сессии российская валюта стала активно дешеветь, несмотря на то что мировые рынки и нефтяные цены продолжили восстановление.
Российский долговой рынок резко ускорил снижение, реагируя на очередное существенное повышение ключевой ставки и сигналы о вероятности дальнейшего ужесточения монетарной политики, которые ЦБ РФ дал по итогам заседания. В результате индекс гособлигаций RGBI испытал сильную просадку, обновив двухнедельный минимум.
Хотя сегодняшнее решение Банка России было ожидаемым, все же достаточно жесткая риторика монетарных властей могла хотя бы предотвратить столь резкое ослабление рубля. Тем более что ужесточение денежно-кредитных условий является одним из ключевых фундаментальных факторов укрепления любой валюты.
В конце основной сессии рубль обновил недельный минимум, доллар превышал 76 руб., евро — 86,8 руб. При этом глобальные площадки лишь немного просели в рамках коррекции, а нефть даже ускорила рост.