Холодный фронт прорывается на территорию США со стороны Канады, резко увеличивая спрос на отопление, что вынуждает коммунальные предприятия активно изымать природный газ из хранилищ.
В ходе торгов среды фьючерсы на газ с поставкой в Henry Hub подскочили почти на 10%, продолжив 9-процентное ралли двух предыдущих сессий. И европейские, и американские погодные модели отмечают перспективы падения температур в США по мере продвижения холодного фронта из Канады.
На этом фоне эксперты ожидают увеличения потребления газа для выработки тепла в течение следующих двух недель на впечатляющие 44 миллиарда кубических футов.
«Рынки, безусловно, заметили значительный рост ожидаемого спроса», — говорит аналитик хьюстонской консалтинговой компании Gelber & Associates Дэн Майерс, комментируя вчерашнее ралли.
Он добавляет:
«Новый всплеск волатильности является хорошим напоминанием о том, что зима еще не закончилась, и цены еще способны вырасти в ближайшем будущем».
Комментарии Майерса предшествуют еженедельному отчету по динамике запасов природного газа в США, который будет опубликован Управлением энергетической информации (EIA) в 18:30 МСК.
Согласно прогнозам, вот уже пятую неделю подряд запасы сокращаются примерно на 200 млрд кубических футов. Усредненная оценка опрошенных Investing.com аналитиков предполагает снижение показателя на 193 млрд кубов.
«Изъятие около 200 млрд кубических футов по-прежнему является чрезвычайно высоким показателям, и ожидания того, что фактическое значение превысит среднее (хотя уже и учтенное в котировках), также способствуют бычьей динамике», — написал Майерс в электронном письме клиентам Gelber & Associates.
С ним согласны эксперты NatGasWeather. «Очевидно, что перспективы похолодания являются оптимистичными для цен, поскольку обеспечат дальнейшее увеличение ожидаемого дефицита в размере около 250 млрд кубических футов уже в начале марта», — говорится в прогнозе, размещенном на отраслевом портале naturalgasintel.com.
Прогнозируемое изъятие газа в размере 193 млрд кубов сопоставимо с показателем годичной давности в 227 млрд кубов, но при этом превышает среднее пятилетнее значение в 154 млрд кубов.
За неделю, которая завершилась 4 февраля, коммунальные предприятия изъяли из хранилищ 222 млрд кубических футов газа.
Источник: Gelber & Associates
Если опрошенные Investing.com аналитики окажутся точны в своих оценках, то общий объем запасов газа сократился до 1,908 трлн кубических футов, что на 11,7% ниже среднего показателя и на 17,6% ниже показателя годичной давности.
Согласно поставщику данных Refinitiv, количество градусо-дней отопительного периода на прошлой неделе составило 175 (по сравнению с 30-летним средним значением в 183).
Градусо-дни отопительного периода (HDD) используются для оценки спроса на природный газ, используемого для отопления жилых домов и учреждений. Для определения показателя используется значение среднесуточной температуры наружного воздуха за дни, когда она была ниже базовой температуры в 18,3°C (65°F).
Эксперты отмечают, что на объемы изъятого из хранилищ газа также оказали влияние заморозки, ударившие по добывающим мощностям на территории Соединенных Штатов.
Ситуация усугубляется падением импорта из Канады, который оценивается примерно в 0,6 млрд кубических футов в сутки.
В прогнозе NatGasWeather, опубликованном naturalgasintel.com, отмечается, что потенциально затяжная зима в восточной части Соединенных Штатов развернула цены после их падения прошлой недели.
В ходе последних нескольких сессий цены выросли почти на 80 центов до более чем 4,70 долларов за миллион тепловых единиц, из чего можно сделать вывод, что «рынки природного газа приветствуют возросший спрос».
«Являются ли прогнозируемые холода достаточным катализатором для тестирования отметки в 5 долларов?» — задается вопросом NatGasWeather.
Что касается сжиженного природного газа (СПГ), то EBW AnalyticsGroup отмечает готовность трейдеров закрыть глаза на постепенный рост экспортного спроса.
Компания отмечает, что спрос на американский СПГ впервые превышал 13 миллиардов кубических футов в сутки на протяжении пяти из шести дней.
Усредненный объем газа, поступающего на экспортные терминалы США, в феврале вырос до 12,7 млрд кубов в сутки, превысив рекордные 12,4 млрд кубов по мере ввода в эксплуатацию линий по сжижению газа на объекте Venture Global Calcasieu Pass в Луизиане.
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.