Неожиданное начало военной операции на Украине спровоцировало панические распродажи в рублевых активах (акции, облигации, рубль). Пара USD/RUB пробила исторические максимумы в районе 80 рублей и закрепилась выше 100, в моменте достигая отметки 135-150 рублей. Однако впоследствии ЦБ ввел ряд мер, которые постепенно стабилизировали ситуацию.
Во-первых, Банк России повысил ставку до 20%, что спровоцировало приток средств в рублевые депозиты. Во-вторых, ввел требование для экспортеров по продаже не менее 80% валютной выручки. В-третьих, были введены ограничения на покупку и снятие наличной валюты для населения.
Тем не менее, самый сильный шаг в поддержку российской валюты был совершен вчера. Президент РФ объявил о переводе всех контрактов на поставку газа для недружественных стран в рубли. При этом стоит обратить внимание, что перевод расчетов за газ — это только начало. Далее следует ожидать перевод расчетов на рубли и за другие полезные ископаемые (нефть, газ, металлы, алмазы и пр.).
В страны Европы РФ поставляет около 200 млрд куб. м газа в год, т.е. европейским покупателям газа потребуется около 10 трлн рублей в 2022 году. Если на расчеты в рубли будут также переведены контракты за поставку других полезных ископаемых, тогда суммарный спрос на рубли в 2022 году превысит 40 трлн рублей.
Найти столько рублей покупателям российских полезных ископаемых попросту негде, кроме как купить их на валютном рынке. Таким образом, в 2022 году будет повышенный спрос на рубли со стороны экспортеров.
С технической точки зрения, пара USD/RUB очень сильно отклонилась от своей 50-недельной средней. Кроме того, технические индикаторы также зашкаливают. Все это указывает на сильную перекупленность пары USD/RUB, что может привести к технической коррекции до 50% - 38.2% уровня Фибоначчи в район 50 - 60 рублей.