Торги на российском рынке акций в пятницу, которые вновь прошли в сокращенном режиме, завершились снижением индекса Мосбиржи на 3,66%, до 2484,13 пункта и падением долларового РТС на 2,7%, до 829,62 пункта. Индикаторы на открытии пытались подняться выше, но не смогли сохранить восходящий импульс. Сессия в целом выдалась более спокойной, чем вчерашняя, и обошлась без дискретных аукционов.
С наибольшим приростом второй день подряд завершили день бумаги ФосАгро (MCX:PHOR) (+9,47%), которые, однако, также отступили от пиков сессии. Новатэк (MCX:NVTK) подорожал на 4,2%, несмотря на новости о заморозке всех крупных проектов за исключением «Арктик СПГ-2». Ростом также отметились привилегированные акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS) (+1,47%), Роснефти (MCX:ROSN) (+1,36%), обыкновенные акции Татнефти (MCX:TATN) (+0,71%), АЛРОСы (+0,66%) и Норникеля (MCX:GMKN) (+0,38%), хотя цены на никель в пятницу коррекционно теряли порядка 6%.
Сильное падение вторую сессию подряд показали котировки Аэрофлота (MCX:AFLT) (-18,24%). В минусе закрылись и остальные ликвидные компании с наибольшими потерями у Газпрома (MCX:GAZP) (-12,19%), Северстали (MCX:CHMF) (-9,34%), ММК (MCX:MAGN) (-8%), ВТБ (MCX:VTBR) (-7,9%).
Рубль на Мосбирже в пятницу активно укреплялся против доллара и евро, поднявшись до максимумов с начала марта и конца февраля соответственно. К 15.30 мск доллар располагался у 95 руб. после снижения в район 92 руб. в течение сессии, а евро находился у 103,50 руб. вслед за пробоем психологически важной отметки 100 руб.
Цены на ОФЗ в конце недели были склонны к умеренному снижению, но сохраняли стабильность с доходностями по “длинным” бумагам у 7-14%, а по “коротким” – около 14-17% годовых.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 перед открытием основных торгов в США прибавляли около 0,3%, располагаясь вплотную к среднесрочному сопротивлению 4530 пунктов, закрепление выше которого увеличит шансы рынка развить среднесрочный рост. Инвесторы, судя по всему, пытаются заработать до майского ужесточения политики ФРС, о рисках чего продолжают предупреждать представители регулятора. Кроме того, экономика США в текущих условиях выглядит явно более стабильной, нежели европейская. На следующей неделе в США помимо прочего будут ждать публикации данных по потребительскому доверию, предпочитаемому ФРС индикатору инфляции, личным доходам и расходам, ключевого отчета по рынку труда за март.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 во второй половине дня, после нейтральной динамики, вышел в плюс и вырос на 1%. Власти Германии в пятницу заявили, что вопрос оплаты российского газа в рублях является компетенцией частных компаний, таким образом передав ответственность бизнесу. Крупнейшая экономика Европы больше всего пострадает от возможных ограничений поставок газа из РФ, что в пятницу нашло отражение в падении индекса делового климата Ifo Германии за март с 98,5 до 90,8 пункта, хуже прогнозов. США при этом пообещали региону дополнительные поставки СПГ в следующем году в объеме 15 млрд кубометров (против рекордных 22 млрд кубометров в 2021 году и общего импорта газа из РФ в Европу в объеме около 155 млрд кубометров в прошлом году). На следующей неделе в еврозоне помимо прочего будут ждать предварительных данных по потребительской инфляции Германии и еврозоны в марте (прогнозируется очередное ускорение, в частности, в еврозоне с 5,9% до 6,3% г/г).
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI во второй половине дня ускорили падение и теряли около 2,5% после того, как власти ЕС так и не смогли договориться о введении нефтяного эмбарго против России. В Каспийским трубопроводном консорциуме (КТК), инфраструктура которого ранее на неделе пострадала из-за погодных условий при этом дали надежду на возможность частичного возобновления поставок. Нефтяные цены пока не смогли обновить мартовские пики, но о сохранении их склонности к среднесрочному росту можно говорить при положении выше поддержек 97 долл. и 95 долл. соответственно. На следующей неделе очередное заседание мониторингового комитета проведет ОПЕК, при этом в текущих условиях, как показали предыдущие встречи картеля, его возможности влияния на рынок ограничены. В связи с этим инвесторы продолжат следить за изменением общих перспектив спроса и предложения.
Рынок в понедельник
Российские индексы: Первая торговая мини-неделя для российского рынка завершилась снижением индексов Мосбиржи и РТС, которые, тем не менее, остались выше минимумов как четверга, так и февраля (1681,55 и 610,33 пункта соответственно). Краткосрочные риски движения к последним все еще нельзя списывать со счетов, так как даже в условиях запрета коротких сделок и невозможности продавать бумаги нерезидентами рынок не смог развить восходящее движение. Инвесторы вполне закономерно пытаются найти драйверы для покупок, но в условиях продолжения военной операции и усиления санкционного давления задача становится непростой.
Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в пятницу во второй половине дня в РФ наблюдался оптимизм, который обеспечивался надеждами инвесторов на способность властей эффективно решать возникающие в связи с санкциями сложности. Инфляция, однако, продолжает ускоряться, что на следующей неделе, скорее всего, подтвердят предварительные её оценки в Германии и еврозоне за март. Американского СПГ при этом как минимум в ближайшие два-три года явно не хватит европейскому региону для полноценного экономического функционирования. Российскому рынку расти пока особенно не на чем, но отсутствие обвала тоже радует.