Влияние валютной пары USD/RUB на валовой внутренний продукт России

Опубликовано 26.03.2022, 14:13

Валютная пара USD/RUB является объектом спекуляций. Как правило, доллар США предпочитают российским рублям. Это видно по восходящей динамике валютной пары USD/RUB. В то же время валютная пара USD/RUB отражает покупательную способность национальной валюты России. От курса российского рубля по отношению к доллару США зависит социально-экономическое положение граждан страны. В связи с этим необходимо расставить приоритеты. В первую очередь необходимо думать об экономическом благополучии населения страны. В последнюю очередь целесообразно оставлять валютную пару USD/RUB во власти спекулянтов. Поэтому сейчас актуально выявление курса российского рубля, способствующего быстрому экономическому росту в России и увеличению доходов граждан страны (рисунок 1).
Рисунок 1
Необходимо установить связь между валютной парой USD/RUB и макроэкономическими показателями России. Во-первых, изучена динамика валового внутреннего продукта России за долгосрочный временной отрезок, охватывающий I квартал 1995 года – III квартал 2021 года. Установлено, что валовой внутренний продукт России, выраженный в российских рублях, имеет ярко выраженную восходящую тенденцию, сформированную на фоне тенденции роста валютной пары USD/RUB. Коэффициент корреляции между валютной парой USD/RUB и валовым внутренним продуктом России, выраженным в российских рублях, за I квартал 1995 года – III квартал 2021 года составил rxy=0,881 и свидетельствует о сильной позитивной связи между приведенными факторами. Причинами роста валового внутреннего продукта России, выраженного в российских рублях, могут быть возрастающие доходы экспортеров (рисунок 2).
Рисунок 2
Корреляционно-регрессионная связь между валютной парой USD/RUB и валовым внутренним продуктом России изучена в течение временного отрезка I квартала 1995 года – III квартала 2021 года. За этот период построено уравнение парной линейной регрессии: y=-3730,39+429,98∙x, где y – валовой внутренний продукт России (млрд российских рублей); x - валютная пара USD/RUB (российские рубли за доллар США). Коэффициент корреляции rxy=0,881 – сильная позитивная связь. Коэффициент эластичности Эxy=1,324 – сильная эластичность факторов. Ошибка аппроксимации A=143,9% - выше нормы. Критерий Фишера Ffact=364,3 больше Ftab=3,94 – уравнение в целом значимо. Итак, рост валютной пары USD/RUB, фактически означающий стремительную девальвацию российского рубля, способствует существенному росту валового внутреннего продукта России, выраженного в российских рублях, что связано с внешнеэкономической деятельностью страны и увеличением доходов экспортеров (таблица 1).
Таблица 1
В таблице представлен расчет валового внутреннего продукта России, выраженного в российских рублях, который сделан на основе приведенного выше уравнения парной линейной регрессии и зависит от значений валютной пары USD/RUB. Показано, что снижение валютной пары USD/RUB, означающее укрепление российского рубля по отношению к доллару США, оказывает влияние на уменьшение стоимостных объемов валового внутреннего продукта России, выраженного в российских рублях. Так, снижение валютной пары USD/RUB на 75% способствует снижению валового внутреннего продукта России, выраженного в российских рублях, на 79%. Известно, что сопоставлению финансовых показателей способствует перевод стоимости в доллары США. В связи с этим валовой внутренний продукт России, выраженный в долларах США, получен путем деления валового внутреннего продукта России, выраженного в российских рублях, на значения валютной пары USD/RUB. В ходе таких вычислений становится ясно, что снижение валютной пары USD/RUB на 75% способствует снижению валового внутреннего продукта России, выраженного в долларах США, на 17% - это не такие уж и большие потери от укрепления российского рубля по отношению к доллару США (таблица 2).
Таблица 2
Дефлятор валового внутреннего продукта – ценовой индекс, который показывает изменение уровня цен на товары и услуги за определенный промежуток времени. На рисунке представлены индексы-дефляторы валового внутреннего продукта России, выраженные в процентах к соответствующему кварталу предыдущего года, за долгосрочный период I квартал 1996 года – III квартал 2021 года. Представленный показатель имеет тенденцию снижения на фоне роста валютной пары USD/RUB. То есть ослабление курса российского рубля по отношению к доллару США приводит к замедлению роста или к снижению цен на товары и услуги в составе валового внутреннего продукта России. Ослабление курса российского рубля по отношению к доллару США приводит к замедлению роста стоимостных объемов произведенных в стране товаров и услуг (рисунок 3).
Рисунок 3
Корреляционно-регрессионная связь между валютной парой USD/RUB и индексами-дефляторами валового внутреннего продукта России изучена в течение временного отрезка I квартала 1996 года – III квартала 2021 года. За этот период построено уравнение парной линейной регрессии: y=130,7257-0,3899∙x, где y – индексы-дефляторы валового внутреннего продукта России (в % к соответствующему кварталу предыдущего года); x- валютная пара USD/RUB (российские рубли за доллар США). Коэффициент корреляции rxy=-0,457 – заметная негативная связь. Коэффициент эластичности Эxy=-0,123 – слабая эластичность факторов. Ошибка аппроксимации A=7,2% - в норме. Критерий Фишера Ffact=26,6 больше Ftab=3,94 – уравнение в целом значимо. Итак, рост валютной пары USD/RUB, фактически означающий стремительную девальвацию российского рубля, способствует существенному снижению стоимостной составляющей валового внутреннего продукта России, что связано со снижением покупательной способности российского рубля (таблица 3).
Таблица 3
На рисунке представлены расчетные значения валютной пары USD/RUB и индексов-дефляторов валового внутреннего продукта России, полученные при использовании представленного выше уравнения парной линейной регрессии. Расчет приведенных индикаторов показал, что рост валютной пары USD/RUB, который в последнее время означает резкую девальвацию российского рубля, приводит к сокращению стоимостной составляющей валового внутреннего продукта России. Из теории экономики известно, что экономический рост в стране сопровождается ростом и физических, и стоимостных объемов валового внутреннего продукта. Стоимостная составляющая валового внутреннего продукта также должна иметь определенные темпы роста, соответствующие нормальному целевому уровню инфляции 4% - целевое значения индекса потребительских цен для Центрального банка России (рисунок 4).
Рисунок 4
Индексы физического объема валового внутреннего продукта показывают темпы прироста физического объема валового внутреннего продукта. Важно проанализировать индексы физического объема валового внутреннего продукта России за долгосрочный период I квартал 1996 года – III квартал 2021 года. Приведенный показатель имеет нисходящую динамику на фоне тенденции роста валютной пары USD/RUB. Это означает, что ослабление российского рубля по отношению к доллару США снижает покупательную способность национальной валюты России, что отражается в замедлении темпов роста физического объема валового внутреннего продукта страны. Такая закономерность имеет негативное влияние на развитие экономики страны. Коэффициент корреляции между индексами физического объема валового внутреннего продукта России и валютной парой USD/RUB за I квартал 1996 года – III квартал 2021 года составил rxy=-0,138 и свидетельствует об отсутствии явной связи между приведенными факторами (рисунок 5).
Рисунок 5
Итак, валютная пара USD/RUB оказывает влияние на такой важный макроэкономический показатель как валовой внутренний продукт России. Укрепление курса российского рубля по отношению к доллару США приводит: к ускорению темпов роста стоимостных объемов товаров и услуг в составе валового внутреннего продукта России; к ускорению темпов роста физических объемов валового внутреннего продукта России; при этом стоимостные объемы валового внутреннего продукта России, выраженные в долларах США несущественно снижаются; хотя стоимостные объемы валового внутреннего продукта России, выраженные в российских рублях, существенно снижаются. В целом можно отметить и наличие положительного влияния крепкого курса российского рубля по отношению к доллару США на валовой внутренний продукт России (рисунок 6).
Рисунок 6
Таким образом, укрепление курса российского рубля по отношению к доллару США будет способствовать ускорению темпов роста стоимостных и физических объемов валового внутреннего продукта России.
 
Теньковская Л.И., кандидат экономических наук, доцент

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)