Специально для Investing.com.
Доллар США существенно укрепился за последние месяцы на фоне резкого роста доходности гособлигаций США и сигналов о повышении ставок ФРС. Недавно, однако, ралли американской валюты застопорилось, и в ближайшие недели нельзя исключать разворота тренда при укреплении евро.
На графике можно увидеть зловещую фигуру разворота, известную как тройная вершина, и, хотя с точностью ничего прогнозировать нельзя, не исключено, что падение доллара только начинается. При этом под вопросом также оказался долгосрочный восходящий тренд, начавшийся почти год назад.
Евро подтачивает технические позиции доллара
Недавний разворот по индексу доллара связан с повышением доходности гособлигаций в Европе, где инвесторы начали закладывать в котировках вероятность начала повышения ставок ЕЦБ в этом году. Это способствовало сильному отскоку евро в паре с долларом. Единая валюта сейчас торгуется в районе 1,11 к доллару против около 1,08 в начале марта.
По этой причине индекс доллара столкнулся с чрезвычайно мощным техническим сопротивлением в районе 99,25 и поддержкой около 97,75, в результате чего он с начала марта пребывает в боковике. Пробой ниже 97,75 приведет к гораздо более масштабному падению американской валюты, особенно по отношению к евро.
В этом случае индекс доллара может упасть до следующего уровня поддержки в районе 96,30, что создаст угрозу для долгосрочного восходящего тренда, начавшегося более года назад. Для доллара это станет большой проблемой, поскольку пробой этого восходящего тренда будет сигнализировать о дальнейшем снижении индекса.
Доллар и ФРС
Такое развитие событий станет болезненным ударом для ФРС в борьбе с инфляцией. Ослабление доллара окажет повышательное давление на стоимость сырьевых товаров. А с учетом того, каким незначительным было влияние укрепляющегося доллара на цены сырья, включая нефть и медь, ослабление американской валюты, вероятно, еще больше усугубит ситуацию.
Важные сигналы о будущем направлении доллара, вероятно, появятся 6 апреля, когда будет опубликован протокол мартовского заседания FOMC. Инвесторы по этому протоколу, вероятно, смогут судить, насколько агрессивными будут действия ФРС в дальнейшем и как она планирует сокращать свой баланс. Данный релиз будет содержать сигналы и информацию, необходимые участникам рынка для того, чтобы понять, продолжится ли падение доллара.
Если выяснится, что ФРС настроена агрессивнее, чем ожидалось, индекс доллара может вырасти. Это связано с тем, что фигура «тройная вершина» не может быть подтверждена до тех пор, пока не будет пробита поддержка 97,75. Если же индекс доллара поднимется и превысит сопротивление 99,25, далее он нацелится на уровни марта 2020 года выше 100.
Следующие несколько дней, вероятно, будут решающими для индекса доллара и могут принести большие потери в случае существенного падения американской валюты. Хуже момента просто не найти, ведь ФРС может лишиться одного из самых мощных инструментов в борьбе с инфляцией в самое неподходящее время.