После роста в понедельник, вчера мировые рынки перешли к снижению. На фоне комментариев представителей американского регулятора инвесторы вспомнили о рисках, которые несет на себе дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики в США. Уже на ближайшем заседании ФРС может пойти на повышение ставки на 50 б.п. и начать активно сокращать баланс, накопленный в рамках программ количественного смягчения. Данные шаги направлены на борьбу с высокой инфляцией. Однако они приведут к росту стоимости фондирования в долларах и оттоку ликвидности, что окажет значительное негативное влияние на американскую и мировую экономики. В среднесрочной перспективе данный фактор негативен для рынков. Он будет стимулировать инвесторов сокращать объем рисковых активов в портфелях, замещая их защитными инструментами.
На фоне этих заявлений на рынках активизировались продажи. В результате по итогам вторника индексы MSCI World и MSCI EM упали на 1% и 0,4% соответственно. В Штатах по итогам дня индексы Dow Jones и S&P500 потеряли 1,3% и 0,8%, а основное давление пришлось на акции высокотехнологических компаний. Здесь дополнительным фактором стали данные по индексу деловой активности в сфере услуг США, которые оказались хуже ожиданий.
Если же говорить о настроениях на мировых рынках на утро понедельника, то можно отметить, что преобладание продаж сохраняется. Так, в Азии ведущие индексы теряют до 1,5%. Фьючерсы на основные американские индексы снижаются в пределах 0,1%. Ближайший фьючерс на нефть марки Brent торгуется в районе 106,7 доллара за баррель, консолидируясь у уровней предыдущего закрытия. Из макроэкономических событий сегодня выделим выход данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США, а также выступление представителей ФРС и публикацию протоколов последнего заседания американского регулятора.
По итогам вторника индекс Мосбиржи снизился на 4,5%, отступив в район 2660 пунктов. Сегодня на открытии торгов ожидаем сохранения негативных настроений в российских бумагах. Внешний фон и рост геополитических рисков не дают поводов для активизации покупок. При этом инвесторы продолжат сокращать объем акций, для снижения рисков по портфелям. В результате в ходе сессии индекс Мосбиржи может откатиться ниже 2600 пунктов и закрепиться под данной отметкой.
На валютной секции Московской биржи вчера рубль вновь укрепился по отношению к основным мировым валютам. Так, доллар снизился на 0,8%, отступив в район 83,3 рубля, евро упал на 1,3%, закончив торги на отметке 91,5 рубля. Сегодня в ходе торгов ожидаем преобладания продаж в рубле. Это позволит паре доллар/рубль отыграть часть потерь и сделать шаг в сторону верхней границы диапазона 83-85 рублей, в котором она провела последние пять сессий. Отметим, что выход из данного коридора может указать направление дальнейшего движения американской валюты. В текущий момент, на наш взгляд, наиболее вероятным выглядит пробой его верхней границы с последующим подъемом доллара в район 90 рублей.