На старте торгов рубль умеренно подешевел, но вскоре перешел к активному укреплению. Доллар опустился к 74 руб., евро достиг 79 руб., обновив двухнедельный минимум.
Условным позитивом для рублевых активов выступает тот факт, что обнародованный вчера после закрытия наших торгов расширенный список антироссийских санкций носит в основном персональный характер и не затрагивает крупные компании или целые отрасли.
В целом поддержку рублю по-прежнему оказывает сохраняющийся дисбаланс спроса и предложения инвалюты на бирже. Поскольку основные валютные ограничения ЦБ и властей остаются в силе, покупателей инвалюты все еще недостаточно, чтобы противостоять навесу обязательных продаж 80% экспортной выручки.
Слишком крепкий рубль в более долгосрочном плане способен негативно сказаться на доходах госбюджета и экспортеров. Поэтому вероятно дальнейшее смягчение валютных ограничений, что может снизить курс рубля к экономически более оправданным уровням. Сейчас они видятся в районе 85–95 руб. за доллар США.
Российский долговой рынок продолжил поступательно расти. Индекс гособлигаций RGBI повышается четвертую сессию подряд, и последние три из них обновляет двухмесячные вершины.
Биржевые площадки продолжают повышаться на фоне прекращения роста доходностей гособлигаций США, которые вчера существенно откатились от новых двухлетних вершин. Это отражает усиление надежд на скорое прохождение инфляционного пика, что позволит центробанкам не слишком быстро и сильно ужесточать монетарную политику. В результате уменьшились риски замедления глобальной экономики. К тому же сегодняшние данные по инфляции в ЕС показали более слабое, чем ожидалось, увеличение индексов потребительских цен.
На этом фоне доллар на мировом рынке после восстановления перешел утром к быстрому снижению. Правда, развивающиеся валюты отреагировали на этот позитив довольно скромно и после нашего открытия резко сдали позиции, в большинстве своем выйдя в минус из-за сильного отскока индекса доллара от нового недельного минимума.
Нефть пытается развить восстановление
Вчера после нашего закрытия нефтяные цены быстро восстановились и сегодня продолжили умеренно повышаться. В начале российской сессии произошла просадка, затем котировки стали консолидироваться недалеко от дневных вершин. Сейчас Brent прибавляет 1,1% чуть ниже уровня $108.
Поддержку нефтяным ценам оказывают продолжающееся в ЕС обсуждение возможности отказа от российских поставок нефти. В частности, глава МИД Германии вчера заявила, что страна до конца года полностью откажется от импорта нефти из России.
Доллар развернулся вверх
Поначалу американская валюта умеренно повышалась, но утром перешла к активному снижению. Индекс доллара (DXY) обновил недельный минимум на старте российской сессии. Вскоре DXY стал быстро восстанавливаться, теряя сейчас 0,1% вблизи отметки 100,2 п.
Европейская валюта вслед за негативным началом дня утром устремилась вверх. Пара EUR/USD переписала недельную вершину, но после нашего открытия резко снизилась, прибавляя сейчас 0,25% около значения 1,088.
Просадка евро была вызвана более слабым, чем прогнозировалось, ростом индексов потребительских цен в ЕС. Если это предвещает прохождение пика инфляции, ЕЦБ сможет не спешить с ужесточением монетарной политики.