Рынок накануне
Неделя началась снижением. В лидеры роста после релиза уверенных операционных результатов вырвались акции Ленты (MCX:LNTADR 825, +13,79%). Хуже рынка выглядели бумаги TCS Group (MCX:TCSGDR 1 908,0, -15,95%) на фоне слухов о продаже доли в капитале основателем компании. Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 73–75.
Новости рынка и компаний
Котировки TCS Group опустились на минимум с осени 2020 года. Капитализация банка упала до 380 млрд руб. ($5,1 млрд). Таким образом, к собственному капиталу банка его рыночная стоимость снизилась до 2,1.
Данную коррекцию котировок некоторые биржевые игроки связывают с санкционными факторами. По нашему мнению, даже в случае реализации этих рисков банк не растеряет своих клиентов, которые привыкли к его уровню сервиса, а активам на территории России ничего не угрожает.
На конец 2021-го эмитент характеризовался самым высоким среди крупных конкурентов уровнем достаточности капитала (около 20%). Нельзя исключать, что банк откажется от раскрытия финансовых результатов в текущем году, но существенного падения прибыли, с нашей точки зрения, не произойдет.
Напротив, эмитент активно привлекал средства клиентов из финансово-кредитных организаций, подпавших под санкции. Кроме того, прибыль TCS за прошлый год составила 78 млрд руб. Как следствие, банк сейчас торгуется с мультипликатором Р/Е 4,9.
Конечно, уход топ-менеджеров со своих постов, продажа акций учредителем компании, а также возможный ребрендинг заставили понервничать некоторых биржевых игроков. Однако, на наш взгляд, эти события не окажут существенного влияния на бизнес банка.
Акции TCS сейчас выглядят привлекательными для спекулятивной покупки, сигналом к ней может стать закрытие котировок на положительной территории.
Торговые идеи
Магнит (MCX:MGNT). Техническая картина указывает на возможность разворота нисходящего тренда. Не исключена выплата дивидендов по итогам года.
Ozon (MCX:OZONDR), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH). Техническая картина указывает на возможность разворота нисходящего тренда.
Ожидания
Ожидаем разнонаправленную динамику. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 73–75. Прогноз для индекса Мосбиржи: коридор 2180–2250 пунктов.