Рынок накануне
Неделя завершилась ростом. Лидерами роста стали акции ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH 4 675, +6,69%), 35% из которых меняют владельца. Аутсайдерами на фоне публикации отчетности оказались бумаги TCS Group (MCX:TCSGDR 2 628,0, -2,83%). Пара USD/RUB опустилась ниже 71.
Новости рынка и компаний
Банк России понизил ставку и представил прогноз. Ключевая ставка уменьшена до 14% годовых, возможно дальнейшее ее снижение. Инфляция в течение года способна разогнаться больше чем до 20%, а ставку регулятор может довести до диапазона 10–12%, что обеспечит сверхмягкую монетарную политику. Бюджетные расходы, связанные с поддержкой экономики, могут достичь 6 трлн руб., а потребительский спрос будет стагнировать, его оживление начнется через год.
Регулятор рассматривает вопрос снижения нормы продажи валютной выручки до 0–50%, в зависимости от экспортного товара. Это ослабило бы давление на курс, и мы полагаем, что эта мера будет принята при уходе USD/RUB в диапазон 65–70. При помощи нормы обязательной продажи валюты в среднесрочной перспективе можно будет регулировать курс. Моментальной реакции валютного рынка на эти планы, на наш взгляд, не последует, а доллар продолжит снижаться до реализации обозначенных шагов.
Торговые идеи
ЛУКОЙЛ (LKOH 4 675, +6,69%) Техническая картина указывает на возможность разворота нисходящего тренда. Отчетность за первый квартал опубликована не будет, однако компания готова выплатить дивиденд.
ГК ПИК (MCX:PIKK) Техническая картина указывает на вероятность разворота нисходящего тренда. Большой объем торгов может свидетельствовать об интересе к активу крупных игроков. Ипотека станет доступнее по мере снижения ключевой ставки.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. На локальном рынке в фокусе отчетность Ozon (MCX:OZONDR) по МСФО. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 70–72. Прогноз для индекса Мосбиржи: 2440–2550 пунктов.