4 причины для выкупа просадки золота

Золото — это деньги. Этот драгоценный металл уже долгие тысячелетия используется как средство обмена. Задолго до того, как появились доллары, евро, иены,  фунты, юани, рубли и все другие валюты, находящиеся сейчас в обращении в мировой финансовой системе, золото было физическим активом, которое использовалось для сохранения стоимости и символизировало богатство.

Золото является неотъемлемой составляющей резервов правительств, центробанков, денежно-кредитных регуляторов и наднациональных институтов. Эти резервы в течение последних десятилетий увеличивались, что служит дополнительным подтверждением роли золота в глобальной финансовой системе. Последняя крупная продажа золотых резервов пришлась на 1999-2001 гг., когда Великобритания рассталась с половиной своих запасов, продав золото по цене $300 за унцию. С учетом динамики последних 20 лет та цена сейчас кажется смехотворной. Оказалось, что золото — это вовсе не варварский пережиток прошлого, как думали британцы.

Помимо выполнения финансовой роли, золото также является сырьевым материалом и используется в производстве ювелирных украшений, символизируя любовь, достаток и безопасность. Золото по-прежнему не имеет себе равных как форма денег.

Нынешний «бычий» рынок по золоту зародился в начале этого века, когда британцы продали свои последние унции, и продолжается он по сей день. Фундаментальные параметры спроса и предложения на рынке благоволят этому редкому металлу. Хотя каждая добытая за всю историю унция золота по-прежнему находится в пользовании, и с каждым годом этих унций в мире становится все больше, стоимость металла продолжает увеличиваться. Быть может, рост цен на золото скорее отражает снижение стоимости фиатных денег. В течение последних двух десятилетий цены на этот драгоценный металл изменяются согласно техническим уровням.

Уровень $1800 стал точкой разворота для золота в 2021 году

В августе 2020 года фьючерсы на золото на COMEX достигли нового рекордного максимума $2063 за унцию. После коррекции к минимуму $1673,70, большую часть 2021 года котировки провели в районе уровня $1800.

Источник: Barchart

На графике отчетливо видно, что $1800 был точкой разворота для срочного рынка с апреля 2021 года по начало 2022 года.

В марте 2022 года золото достигло нового максимума, затем произошла коррекция

Когда в конце февраля 2022 года разразился российско-украинский военный конфликт, цены на золото подскочили вверх, достигнув нового рекордного максимума $2072 за унцию. Затем произошла очередная коррекция, в результате которой в середине мая цены на драгоценный металл упали до минимума $1787. При этом котировки достигли нового более высокого минимума, сохранив невредимым среднесрочный «бычий» тренд.

На торгах 1 июня 2022 года ближайший, июньский фьючерс торговался по $1839, выше точки разворота 2021 года. Цены продолжают консолидироваться после недавнего рывка выше $2000 и коррекции ниже $1800.

«Бычьему» рынку по золоту уже больше 20 лет

«Быки» господствуют на рынке золота уже давно ― цены растут с конца прошлого десятилетия.

Источник: Barchart

На графике выше отражен рост до уровня $875 в 1980 году, после которого цены почти 20 лет достигали более низких максимумов и более низких минимумов. Этот период закончился в 1999 году — золото тогда стоило $252,50. С тех пор цены двигались по восходящей траектории, достигая более высоких максимумов и более высоких минимумов. На дворе июнь 2022 года. «Бычьему» тренду уже почти 23 года и останавливаться он не собирается.

Покупка золота при откатах доказала свою состоятельность в качестве оптимальной стратегии

Золото является неотъемлемой составляющей портфелей многих инвесторов. Этот актив обеспечивает защиту портфеля, доказав способность сохранять стоимость за свою долгую историю, насчитывающую несколько тысяч лет. Наиболее убедительная причина держать золото в своем портфеле, пожалуй, заключается в том, что оно входит в резервы мировых правительств. За последние годы центробанки увеличили свои объемы золота.

Продажа металла Великобританией в начале этого века была единичным явлением — другие страны не последовали ее примеру. По иронии судьбы Лондон является основным хабом мирового рынка золота. Правительства и частные лица, продолжавшие покупать золото при откатах в течение последних десятилетий, сумели увеличить стоимость своих активов за счет наращивания позиций и повышения цен. Текущая цена $1840 составляет на $232 меньше рекордного максимума, зафиксированного в марте 2022 года, но при этом она более чем в семь раз выше минимума 1999 года.

4 причины для выкупа текущей просадки

Можно назвать по меньшей мере 4 причины, почему золото остается ключевым активом для любого портфеля:

• История. Золото используется как средство обмена на протяжении нескольких тысячелетий. Оно зарекомендовало себя как средство сохранения стоимости и символ богатства.

• Инфляция. Правительства могут увеличивать денежную массу на свое усмотрение. Увеличить предложение золота можно только нарастив его добычу из недр Земли.

• Геополитическая нестабильность. Надежды на глобальный мир улетучились с размежеванием ядерных держав. Российско-китайское сотрудничество «без границ» создает угрозу для США, Европы и их союзников. Этот раскол может сказаться на стоимости фиатных денег, а вот золотом владеют все, и все уважают его положение в глобальной финансовой системе.

• Зарождающийся золотой стандарт. Россия недавно объявила, что купюра достоинством 5 тыс. рублей может быть обменяна на один грамм золота. Это помогло подтолкнуть вверх курс рубля относительно доллара, несмотря на масштабные санкции. Если Китай последует примеру и поддержит юань золотом, это будет не только означать возврат к золотому стандарту для двух стран, но также создаст угрозу для положения доллара в качестве мировой резервной валюты, если США сами не введут курс обмена валюты на драгоценный металл.

Золото подтвердило технический уровень поддержки на минимуме марта 2021 года. Паттерн более высоких минимумов и более высоких максимумов сохраняется. Более того, геополитическое размежевание может увеличить роль этого драгоценного металла в глобальной финансовой системе. Как и прежде, золото должно быть частью любого инвестиционного портфеля. Покупка при откатах до сих пор оставалась и, вероятно, будет и дальше оставаться оптимальным подходом.