Самые важные данные, которые ожидали инвесторы по всему миру, окатили их холодным душем.
Индекс потребительских цен в США в июне вырос на 9,1% в годовом исчислении, превзойдя ожидания +8,8%, и достиг самых высоких темпов роста за 41 год.
Июньский индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергетики немного снизился до 5,9% г/г с 6,0% г/г в мае, но оказался выше ожиданий 5,7% г/г.
Международный валютный фонд (МВФ) снизил прогноз ВВП США на 2022 год до 2,3% с оценки прошлого месяца в 2,9% и повысил оценку уровня безработицы в США на 2022 год до 3,7% с 3,2%.
Данные повлияли и на другие рынки. Как видим, Euro Stoxx 50 сегодня снизился на -1,78%. Беспокойство по поводу глобальной инфляции и энергетического кризиса в Европе повлияло на европейские акции.
Более высокие цены на энергоносители наносят ущерб экономике Европы и во вторник обрушили курс евро до 20-летнего минимума по отношению к доллару. UBS AG прогнозирует, что если Россия прекратит поставки газа в Европу, это снизит корпоративные доходы более чем на 15% и может привести к снижению курса евро/доллар США до 90 центов.
Европейские акции продолжили падение после того, как сегодняшние данные показали, что июньский индекс потребительских цен США вырос больше, чем ожидалось.
Промышленное производство в еврозоне в мае выросло на 0,8% м/м, превзойдя ожидания +0,3% м/м и продемонстрировав самый большой рост за 5 месяцев.
Китайский индекс Shanghai Composite сегодня восстановился с минимума за 2,5 недели и закрылся ростом на 0,09%. Рост тайваньских акций технологических компаний помог китайским акциям преодолеть ранние потери после того, как власти Тайваня пообещали поддержать внутренние акции.
Министерство финансов Тайваня заявило, что Национальный фонд финансовой стабилизации уполномочен поддерживать внутренние акции в условиях неопределенности международной политической и экономической ситуации.
Китайские акции также нашли поддержку после того, как сегодняшние данные по торговле показали, что экспорт Китая в июне продемонстрировал самый большой рост за 5 месяцев.
Shanghai Composite сегодня первоначально упал до 2,5-недельного минимума из-за слабости банковских акций на фоне опасений по поводу задолженности по недвижимости, поскольку покупатели жилья отказываются платить по ипотечным кредитам, а застройщики затягивают строительные проекты.
Положительное сальдо торгового баланса Китая в июне выросло до рекордных 97,94 млрд долларов, превзойдя ожидания в 76,80 млрд долларов. Экспорт в июне вырос на 17,9% в годовом исчислении, превысив ожидания +12,5% в годовом исчислении и самый большой рост за 5 месяцев. Импорт в июне вырос на 1,0% г/г, что оказалось слабее ожиданий +4,0% г/г.
Японский фондовый индекс Nikkei сегодня закрылся ростом на 0,54%.
Более высокие, чем ожидалось, квартальные доходы от Toho (TYO:9602) и Takeuchi (TYO:6432) укрепили настроения участников рынка и оказали сегодня поддержку рынку в целом.
Прирост акций был ограничен, так как акции туристических компаний сократились из-за опасений, что возобновление распространения инфекций Covid отложит запланированное начало государственных субсидий на поездки, которые должны были начаться 15 июля.
На этом фоне, скорее всего, Япония отложит начало своей общенациональной программы стимулирования туризма на фоне всплеска заболеваемости коронавирусом.
Фондовые индексы США будут находиться под серьезным давлением как минимум до 27 июля, пока не будет представлена дорожная карта со стороны главы ФРС Джерома Пауэлла.
До этого времени мы будем наблюдать серьезную волатильность, поскольку сезон корпоративной отчетности будет активно влиять на динамику индексов.