Вновь о том, как пережить непростые времена.
В первую очередь, повторю – универсальных и абсолютно безрисковых решений, увы, не бывает. Нам всегда приходится брать какой-то риск.
Начну с так называемой финансовой подушки безопасности. Что это такое и какой она должна быть.
Что это за зверь такой?
Финансовая подушка безопасности – это некий резервный фонд, в который производятся регулярные отчисления, и который может быть использован при наступлении форс-мажорной ситуации.
Вообще, строго говоря, есть два варианта понимания сути такого фонда.
1️⃣ Это такой фонд, размер которого позволяет нам финансировать минимум 6 месячных бюджетов своей семьи. И это – в относительно спокойные времена. Во времена турбулентные, такие, как сегодня, я бы рекомендовал иметь такой фонд в двукратном размере, то есть минимум 1 годовой бюджет.
2️⃣ По мне, наиболее правильный вариант – это такой фонд, стабильные и, самое главное, минимально рисковые инвестиции которого обеспечили бы формирование ежемесячного бюджета.
Например, у семьи есть потребность в ежемесячном доходе в размере 150 тыс. руб.
По первому варианту нам необходимо иметь припасенные 1,8 млн руб.
По варианту второму: какая сумма сможет обеспечить ежемесячный поток 150 тысяч дохода? По текущему уровню ставок в банках или доходности государственных бумаг (порядка 7% годовых) – это приблизительно 25 млн руб. Если говорить о доходности качественных корпоратов (8-9% годовых) – тогда чуть меньше, порядка 21 млн руб.
А можно ли вообще инвестировать подушку безопасности?
Дело в том, что вся наша сегодняшняя жизнь и те тенденции, что мы видим, приводят нас к неутешительному выводу: понятия «подушка безопасности» и «инвестиции» в текущих реалиях несовместимы.
Каждый из нас, по наивности душевной, поверил за последние годы в тезис о том, что консервативные и пассивные инвестиции – это панацея. Увы, жизнь оказалась гораздо жёстче и безжалостнее. Одни лишь супер-консервативные фонды FINEX чего стоили… А валютные депозиты? Эх, лучше об этом даже не вспоминать.
Какой же практический вывод?
По всей видимости, если исходить из предложенного примера и учитывать наши реалии, оптимальная конструкция сегодня выглядит так.
1️⃣ Минимум 6 месячных бюджетов, НИКУДА не проинвестированных. Т.е. частично наличные, частично – средства на счету в надёжном банке. Максимум, риск – депозит на месяц-два. Подчеркну – в банке, по которому у нас в принципе не может быть сомнений в его платёжеспособности.
2️⃣ Еще порядка 6 месячных бюджетов, которые могут быть вложены в госбумаги с погашением через полгода-год максимум.
3️⃣ Оставшуюся сумму уже можно вложить в качественные корпораты, дающие те самые проценты доходности, о которых мы говорили ранее.
Но есть несколько условий. Эти средства должны находиться на сегрегированном счету у брокера. Кредитные качества эмитентов не должны вызывать ни малейших сомнений. То есть в данном случае, уж извините, доходность – фактор второстепенный. Только надежность.
И еще – желательно «разведение» по времени выплаты купонов. То есть, к примеру, по одним облигациям купон платится в июле. По иным в сентябре. По другим в октябре, или ноябре, и т.д. Таким образом, количество эмитентов в данной конструкции – не менее 8-10. Опять же, для надежности.
Возможно ли в данной конструкции некоторое количество акций, качественных, дивидендных историй?
Это дело исключительно того, кто формирует себе данный портфель. Теоретически, порядка 10-15%, наверное, не помешали бы. Но сегодня, исходя из текущей ситуации, добавлять бы не стал.
Акции хороши как добавка к такому консервативному портфелю в относительно спокойные времена. Сейчас – не уверен, что в этом есть смысл. Слишком уж высок уровень риска, который мы с вами в принципе контролировать не можем.
Аналогично с валютами. И тем более с деривативами.
Стоит ли часть такого рода подушки безопасности иметь в недвижимости? Той самой, что мы сдаем?
Не уверен, что это рациональное решение.
▪️ Недвижимость не особо ликвидна – посмотрите на рынок сейчас.
▪️ Доходность такого рода вложений обычно не более 5-6% годовых. Плюс есть риск некачественного жильца, вандализма. Да и про налог не забываем. И про риски длительного простоя… Потому реальная доходность по факту может быть еще ниже.
▪️ Да, есть точечные доходные истории – но это надо быть профи, в рынке. Простому обывателю можно и «попасть». Но это уже инвестиции не для подушки безопасности.