Российский фондовый рынок завершил июль без единой динамики основных индикаторов.
Индекс Мосбиржи прибавил 0,41%, а долларовый индикатор РТС упал на 16%, сведя на нет весь прирост предыдущего месяца из-за более слабого рубля. В рублевом сегменте продолжалась консолидация в отсутствие значимых корпоративных новостей по наиболее ликвидным эмитентам, а также на фоне дивидендных отсечек и ожиданий сезона квартальных отчетностей и ориентиров компаний хотя бы на ближайшую перспективу.
Рубль в июле остановил ралли против доллара и евро, отступив от пиков с 2015 года 50,10 руб. и 53,09 руб. соответственно в ожидании корректировки бюджетного правила и иных мер правительства, направленных против укрепления российской валюты.
Доллар по итогам месяца подскочил почти на 20% к рублю, до 61,60 руб., а евро – прибавил около 10,5%, поднявшись до 63,50 руб. Рубль, впрочем, также отступил от внутримесячных минимумов, а ослабление в целом можно было назвать сдержанным, укладывающимся в рамки коррекции после предыдущего роста.
Нефть в июле продолжила коррекционное снижение с достигнутых месяцем ранее пиков с марта текущего года и потеряла в цене около 4% и 7% по сортам Brent и WTI соответственно, закрепившись у 110 долл. и 98,60 долл. Рынок перешел в стадию фиксации прибыли ввиду преобладания рисков наступления глобальной рецессии и перспективы сокращения спроса на «черное золото», которые не позволяли котировкам вернуться к восходящему движению.
Так, реальность замедления мировой экономики подтвердили, в частности, предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал, согласно которым крупнейшая экономика мира сократилась на 0,9% к/к после снижения на 1,6% к/к кварталом ранее, что можно охарактеризовать как техническую рецессию.
Чего ожидать? – Интересными могут быть корпоративные истории и золото.
Технические факторы
С технической точки зрения индексы Мосбиржи и РТС скорее остаются под понижательным давлением, которое актуально как минимум до их закрепления выше 2300 и 1200 пунктов соответственно (район средних полос Боллинджера недельных графиков). При положении ниже указанных отметок рынок, вероятно, будет более восприимчив к негативным новостям, в то время как закрепление индексов выше может дать надежду на скачок наверх к следующим сопротивлениям 2500 и 1290 пунктов.
Рубль пока не решается на развитие ослабления против доллара и евро, придерживаясь торговли в рамках диапазонов 49-65 руб. и 53-66 руб. соответственно, при этом преодоление их границ наверняка будет предвещать переход к новому бычьему или медвежьему тренду, в зависимости от направления пробоя. В целом рубль в последние сессии держится достаточно стабильно.