На следующей неделе российский фондовый рынок продолжит ориентироваться на корпоративные и геополитические сигналы и при прочих равных может остаться в рамках сформированных недавно диапазонов торгов. Приход нерезидентов из дружественных стран на рынок акций РФ пока откладывается, что само по себе стабилизирует настроения, но уже с понедельника, 15 августа, нерезидентов ждут на рынке облигаций, что может спровоцировать повышенную волатильность на долговых площадках. Индекс Мосбиржи в целом продолжает движение в краткосрочном «боковике», ограниченном 2020-2220 пунктов, в то время как индекс РТС при отсутствии поддержки со стороны рубля может быть склонен к закреплению ниже 1000 пунктов. Из локальных новостей при этом могут оказаться наиболее интересными комментарии в отношении потенциальных дивидендов за первое полугодие в рамках отчетности МТС (MCX:MTSS) и совета директоров Татнефти (MCX:TATN). Финансовые результаты в РФ также представят Группа Позитив, Ozon, En+ Group и Магнит (MCX:MGNT). В понедельник стартует автоматическая конвертация депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях.
Рубль остается в рамках недавних диапазонов 49-65 руб. против доллара и 53-66 руб. против евро, предпосылок в пользу выхода из которых пока не наблюдается. Инвесторы ждут налогового периода конца августа, который традиционно позитивен для российской валюты.
Нефтяные фьючерсы приостановили нисходящее движение и стремятся развить краткосрочный отскок в район 101,50 долл. и 95 долл. (средние полосы Боллинджера дневных графиков) по сортам Brent и WTI соответственно, при закреплении выше которых покупки могут ускориться и увести котировки в район 109 долл. и 103 долл. (верхние полосы Боллинджера) и поставить под вопрос среднесрочный нисходящий тренд. С фундаментальной точки зрения позитивные для цен сигналы придут в случае выхода сильных данных по экономике Китая за июль в связи с надеждами на увеличение спроса в том числе на «черное золото». Отскок от сопротивлений, в то же время, может предвещать обновление августовских минимумов 92,82 долл. и 87,03 долл. соответственно и подтвердить преобладание среднесрочных рисков замедления спроса в связи с охлаждением мировой экономики.
На зарубежных площадках неделя начнется с выхода данных об инвестициях в основные средства, промышленному производству и розничным продажам Китая, которые, вероятно, покажут восстановление второй по величине экономики мира после коронавирусных локдаунов. В Великобритании будет опубликован отчет по рынку труда, данные по потребительской и производственной инфляции и розничным продажам, в еврозоне окончательная оценка потребительской инфляции, торговый баланс, пересмотренный ВВП за 2-й квартал, индекс экономических настроений ZEW и производственная инфляция в Германии. В США стоит отметить выход первых данных по рынку жилья за июль (ожидается сохранение тенденции на охлаждение), промышленному производству, розничным продажам. Кроме того, квартальные результаты представят ритейлеры Walmart (NYSE:WMT), Home Depot, Cisco, Lowe’s и Target. Западные фондовые площадки сохраняют склонность к среднесрочному росту, но могут на какое-то время перейти к нисходящей коррекции при поступлении слабых фундаментальных сигналов ввиду сохранения высокой вероятности ужесточения денежно-кредитной политики в крупнейших экономиках во второй половине года.