4 дня подряд падения – это уже серьезно. Причем падение очень странное и, вроде бы, даже не сильно мотивированное. По крайней мере, так кажется со стороны. Особенно в самом начале торговой сессии.
Судите сами – второй день подряд индексы на премаркете стоят в уверенном плюсе и нет никаких поползновений к продажам. Торговая сессия начинается в плюсе, и в первые минуты даже наблюдается некоторый рост котировок. Однако этот рост быстро захлебывается, на рынке происходит разворот, и индексы медленно, но достаточно уверенно, и главное – трендово, уходят в красную зону, и далее все оставшееся время торговля идет уже в минус. Такую картину мы наблюдаем два дня подряд.
Что это? Страх перед возможной рецессией? Страх перед новым жестким повышением ФРС ставки? Все это уже было, и ничего нового, собственно, не случилось. Текущую ситуацию можно объяснить лишь сломом настроений инвесторов – они просто больше не верят в рост. Причем стоит еще отметить и рост объемов торгов, которые усиливают и подтверждают текущий понижательный тренд.
Свои «3 цента» в копилку медведей добавили вчера и макроданные по рынку труда. Агентство ADP опубликовало данные о количестве новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах, которые оказались намного хуже прогноза – 132 тыс. вместо ожидаемых 288 тыс. Короче, и с этой стороны полный швах.
Все плохо и на отраслевом уровне. Все секторы закрыли день в минусе. Совершенно не за что зацепиться. Даже в лучших из них (вчера это были секторы коммуникационных услуг, медицины и здравоохранения, а также Real Estate) потери составили от 0,2% до 0,4%.
Хуже всех дела второй день подряд шли в акциях компаний, работающих в энергетическом и сырьевом секторах, чему способствовало продолжение процесса фиксации прибыли на нефтяном и сырьевом рынке. Здесь средние потери в итоге превысили 1% – 1,22% и 1,02% соответственно.
Короче, мы наблюдаем картину достаточно тусклую и пока не особо обнадеживающую. Оптимизм тает на глазах, и остается пока только надеяться, что бесконечно так продолжаться не может.
Лучшими по итогам среды на торгах СПБ Биржи стали акции небольшой биотехнологической компании Allakos (NASDAQ:ALLK, +20,05%), подорожавшие на достаточно существенные 20% на фоне очень большого объема продаж. Очень похоже, что инвесторы занимают позиции в преддверии крупного предстоящего катализатора роста, который должен произойти в следующем месяце.
Интересно, что Allakos не опубликовала никаких существенных новостей с момента своего отчета о доходах за второй квартал 2022 года почти месяц назад.
Кроме повышенного спроса, этот бычий тренд также, вероятно, заставляет некоторых шортистов пересмотреть свою позицию на данный момент сегодня. В результате, короткое покрытие может быть также фактором, способствующим этому двузначному росту котировок. В конце концов, акции Allakos были главной мишенью для коротких продаж с тех пор, как в конце прошлого года биотехнологическое моноклональное антитело лирентелимаб на поздней стадии не попало в цель для лечения эозинофильных желудочно-кишечных заболеваний.
Так что же это за такой катализатор, который может вызвать интерес инвесторов сегодня? Компания Allakos к концу сентября планирует объявить о первых результатах исследования лирентелимаба на поздней стадии лечения эозинофильного дуоденита. Если эти ключевые данные окажутся верными, акции Allakos могут вернуться к своим более высоким уровням после резкого падения в прошлом году.
Стоят ли акции Allakos такого риска? Эта биотехнология с небольшой капитализацией является воплощением игры с высоким риском и высокой прибылью. Как считают аналитики, цена акций Allakos может вырасти в четыре раза при положительных результатах 3-й фазы лечения эозинофильного дуоденита. Напротив, акции биотехнологии могут снова упасть, если лирентелимаб споткнется на других показаниях. Поэтому более консервативные инвесторы, возможно, захотят пока проявлять осторожность в отношении этих рискованных акций биофармы.
Ожидания рынка 1 сентября
Мировые рынки уверенно затягиваются в спираль распродаж. Падение на американском рынке приводит к падению на азиатских рынках, что, в свою очередь, приводит к падению на европейских и снова на американских рынках. В итоге все фондовые рынки на глазах теряют свою капитализацию и пугают инвесторов своей беспросветностью.
Вот и сегодня с утра картина пока не слишком привлекательная. Азия уверенно стоит в минусе и теряет чуть ли не 2%. Из ведущих стран хуже всех дела идут в Японии, где индекс Nikkei 225 теряет 1,7%. Причиной столь плохого настроения японских инвесторов является ослабление японской иены до четверть векового минимума – теперь за $1 дают уже 140 иен!
Кроме общей нервозности, ко всему еще и прибавляется то факт, что начинается сентябрь, который исторически является худшим месяцем в году для фондового рынка. Сентябрь и февраль — единственные месяцы, в которых наблюдается среднее снижение, но сентябрь — единственный месяц в году, в котором количество падений больше, чем роста, так что это может также оказаться своего рода самореализующимся пророчеством. По крайней мере, так считает Сэм Стоволл, главный инвестиционный стратег в CFRA в Нью-Йорке.
Как бы то ни было, утро первого дня сентября окрашено в мрачные ярко-красные тона. Фьючерсы на основные американские индексы уверенно стоят в минусе и теряют более 1% к вчерашнему закрытию. Если так пойдет и дальше, то мы рискуем к вечеру увидеть уже истерическую распродажу, что, конечно же, будет влиять на инвесторов и иметь глобально дестабилизурующее воздействие.
Главное — надеяться на какой-то позитив сегодня особо не стоит. Как обычно по четвергам, появятся данные о количестве первичных и повторных обращений за пособием по безработице. Хотя с этим, в принципе, все хорошо, но участники рынка вряд ли обратят на эти данные слишком пристальное внимание. Сейчас не до этого. Поэтому в конечном счете остается надеяться лишь на оптимизм, который, может быть, еще не полностью улетучился у инвесторов, и на жадность спекулянтов, которые начнут покупать хорошо подешевевшие акции по привлекательным ценам.
Уже после закрытия основной торговой сессии по рынку был нанесен новый удар. На этот раз со стороны одной из ведущих технологических компаний Nvidia (NASDAQ:NVDA,-2,42%). После финального гонга появилось предупреждение о новых экспортных ограничениях, которое оказало давление на акции Nvidia в нерабочее время.
В заявлении SEC Nvidia сообщила, что правительство США ввело новые лицензионные требования для любого будущего экспорта своих интегрированных продуктов A100 и будущих H100 в Китай, включая Гонконг, и Россию. Правительство США "указало, что новое лицензионное требование устранит риск того, что продукты, на которые распространяется действие лицензии, могут быть использованы или перенаправлены для "военного конечного использования" или "военного конечного пользователя" в Китае и России", — говорится в заявлении.
Nvidia отметила, что ее прогноз на третий квартал, представленный ранее в этом месяце, включал примерно $400 млн потенциальных продаж в Китай, на которые и могут повлиять новые ограничения. В результате появления этой информации тут же начались продажи акции со стороны наиболее нервных инвесторов, что привело к падению котировок акций Nvidia более чем на 6%.
Более того, эти экспортные ограничения коснулись не только компании Nvidia, но и еще целого ряда экспортеров и прежде всего компании Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), которые также на премаркете теряют почти 4% от вчерашнего закрытия. Естественно, все это тяжелым грузом ложится на плечи инвесторов и однозначно негативно скажется на ходе сегодняшних торгов.