На следующей неделе российский фондовый рынок вполне может пытаться развить наметившееся повышение с ближайшими целями 2505 пунктов (максимум с конца апреля) и 1325 пунктов (пик с начала июля) по индексам Мосбиржи и РТС соответственно, где расположены важные краткосрочные и среднесрочные уровни сопротивления. При позитивном сценарии поддерживать покупки, вероятно, по-прежнему будут отдельные корпоративные истории и дивидендные ожидания (как можно наблюдать, скачок некоторых акций происходит в том числе на надеждах объявления дивидендов без конкретных новостей). Не стоит забывать, однако, что краткосрочно рынок после резкого роста конца августа выглядит перекупленным и в случае фиксации прибыли индексы Мосбиржи и РТС могут закрыть образовавшиеся гэпы и опуститься к 2314 и 1212 пунктам соответственно. Из корпоративных событий при этом стоит отметить финансовые результаты Мать и Дитя за первое полугодие 2022 года, а также закрытие дивидендных реестров по Русской Аквакультуре и ТМК (MCX:TRMK) (доходность 2,3% и 10,7% соответственно). В макроэкономическом календаре назначена публикация индекса потребительских цен за август и ВВП России за 2-й квартал.
Рубль при сохранении нисходящего давления на нефтяные котировки, в ожидании покупки валюты в рамках бюджетного правила, а также в условиях сохранения программы параллельного импорта может стремиться к верхней границе краткосрочных диапазонов против доллара, евро и юаня, которые расположены у 62 руб., 64 руб. и 9 руб. соответственно с перспективой развития ослабления при закреплении выше. Не исключено, что евро в ожидании повышения процентных ставок ЕЦБ на 75 базисных пунктов на заседании следующей недели будет чувствовать себя увереннее других валют (в том числе против рубля) и попытается закрепиться выше паритета к доллару.
Нефтяные фьючерсы остаются под основным нисходящим давлением как минимум до закрепления выше пиков конца августа по сортам Brent и WTI 105,42 долл. и 97,65 долл. соответственно (цели возможной краткосрочной восходящей коррекции) и могут стремиться к обновлению минимумов предыдущего месяца 91,56 долл. и 85,74 долл. соответственно. Неделя начнется с заседания комитета ОПЕК+, некоторые страны которой (в частности, Саудовская Аравия) ранее дали сигнал в отношении возможного сокращения добычи. На рынок при этом может прийти новый позитивный для котировок фактор в виде обещаний России прекратить поставки нефти и нефтепродуктов в страны, поддерживающие установление потолка цен. Перспектива сокращения мирового предложения может стать как минимум краткосрочным позитивом для цен.
На зарубежных площадках в ближайшие дни стоит отметить выход окончательных индексов деловой активности в секторе услуг Китая, Европы и США за август, при этом в европейском регионе, вероятно, подтвердится замедление против сохранения роста в КНР и США. В еврозоне также выйдут данные по розничным продажам, окончательному ВВП за 2-й квартал, в Германии – данные по промышленному производству, производственным заказам и окончательному ВВП за 2-й квартал, в Китае – цифры по потребительской и производственной инфляции, а также торговому балансу. В США неделя ожидается достаточно спокойной на макроэкономические события и стартует с дополнительного выходного в понедельник. Зарубежные фондовые площадки в условиях рисков ухудшения состояния экономики и роста процентных ставок ощущают основное нисходящее давление, которое может сменяться периодами коррекционного роста.