- Китайские акции с листингом в США впали в немилость.
- Продолжающиеся распродажи создают выгодные возможности для покупки.
- Инвесторам следует подумать о выкупе просадок в акциях Alibaba, Baidu и Xpeng.
- Динамика с начала года: -24,6%
- Потенциал роста к справедливой цене Pro+: +59,0%
- Динамика с начала года: -8,7%
- Потенциал роста к справедливой цене Pro+: +38,0%
- Динамика с начала года: -69,0%
- Потенциал роста к справедливой цене Pro+: +29,2%
Китайские компании оказались в числе главных аутсайдеров фондового рынка за последний год. Они впали в немилость после того, как китайские власти в конце 2020 года запустили масштабную кампанию по ужесточению урегулирования, чтобы навести порядок в технологическом секторе страны.
Биржевой фонд Invesco Golden Dragon China ETF (NASDAQ:PGJ), в состав которого входят ценные бумаги компаний, базирующихся или инкорпорированных в Китае, но при этом получивших листинг в США, упал приблизительно на 67% с рекордного максимума $85,90, зафиксированного в феврале 2021 года.
Однако эти распродажи создали выгодные возможности. Ниже мы расскажем о трех привлекательных в долгосрочной перспективе компаниях со значительным потенциалом роста.
Alibaba
Акции Alibaba (NYSE:BABA) пережили сильное падение на фоне жестких мер Пекина в отношении ориентированных на потребителя техкомпаний, направленных на решение проблем с защитой личных данных.
После роста до рекордного максимума $319,32 в октябре 2020 года, к 15 марта этого года акции Alibaba обвалились до $73,28. Даже после частичного восстановления они остаются на 72% ниже рекордного максимума.
Исходя из текущей цены, рыночная капитализация этого китайского техгиганта достигает $239,8 миллиарда (максимальный для китайских компаний показатель).
По моему мнению, восстановление акций Alibaba продолжится благодаря смягчению давления со стороны регуляторов и ослаблению беспокойства по поводу делистинга в США.
Аналитики Уолл-стрит по-прежнему с оптимизмом оценивают долгосрочные перспективы компании. Из 33 опрошенных Investing.com аналитиков у 32 для акций Alibaba присвоен рейтинг «покупать» или «держать», а средняя целевая цена составляет $127,92, что означает потенциал роста на 46,7%. Средняя справедливая стоимость согласно InvestingPro+ составляет $142,59, что означает потенциал роста на 59%.
Несмотря на затянувшуюся антимонопольную кампанию, Alibaba сохраняет сильные показатели в базовом для себя бизнесе электронной коммерции. Другим важным драйвером роста для компании стал сегмент облачных вычислений. Alibaba пытается упрочить свое положение на этом рынке, на котором она конкурирует с Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Google (NASDAQ:GOOGL).
Baidu
Несмотря на опасения по поводу негативных последствий повышенного внимания со стороны регуляторов в Пекине и Вашингтоне, акции Baidu (NASDAQ:BIDU) в этом году показывают опережающую динамику, упав «всего» на 8,7%. За последние недели эти бумаги продемонстрировали впечатляющий рост, подскочив на 33,7% с 52-недельного минимума $101,62, зафиксированного 12 мая. Однако бумаги по-прежнему торгуются почти на 62% ниже пика февраля 2021 года $354,82.
Исходя из текущей цены акций, рыночная капитализация Baidu достигает $47,4 миллиарда. По этому показателю Baidu занимает пятое место среди китайских технологических компаний.
Пространство для дальнейшего снижения, как мне кажется, может оказаться ограниченным с учетом того, что китайские регуляторы, похоже, завершили свою кампанию в техсекторе, и Baidu сейчас вносит корректировки в свой бизнес в соответствии с приоритетами китайского лидера Си Цзиньпина.
В добавок ко всему, китайские и американские регуляторы активизировали усилия, направленные на урегулирования растянувшегося на годы аудиторского спора, что должно позволить китайским компаниям сохранить листинг в США.
Согласно модели InvestingPro+, справедливая стоимость акций Baidu составляет $188, что подразумевает потенциал роста на 38%. Большинство аналитиков в целом с оптимизмом оценивают перспективы китайского интернет-гиганта. Согласно опросу Investing,com, 21 из 23 аналитиков рекомендует акции компании к покупке, а усредненный таргет составляет $166,78.
В конце августа Baidu представила свой отчет за второй квартал. Показатели прибыли и выручки существенно превысили ожидания аналитиков. За последние годы компания заметно диверсифицировала свой бизнес с выходом на рынки облачных сервисов, автономного вождения и искусственного интеллекта.
Xpeng
Акции Xpeng (NYSE:XPEV) столкнулись с давлением в 2022 году. Вводимые китайскими властями жесткие меры, направленные на сдерживание вспышек коронавируса, привели к ограничению объемов выпуска на заводах компании и вызвали перебои в цепочках поставок.
Акции этого базирующегося в Гуанчжоу производителя электромобилей сейчас торгуются в районе рекордного минимума. С начала года они сильно отстали от широкого рынка, упав на 69%. Еще большую тревогу вызывает тот факт, что бумаги по-прежнему торгуются примерно на 80% ниже рекордного пика $74,49, зафиксированного в ноябре 2020 года.
Исходя из текущей цены акций, рыночная капитализация Xpeng составляет $13,5 миллиарда. По этому показателю компания занимает третье место среди китайских производителей электромобилей, позади Nio (NYSE:NIO) и Li Auto (NASDAQ:LI).
По моему мнению, акции Xpeng могут продемонстрировать мощное восстановление с учетом сигналов о том, что Китай готовит новые меры стимулирования для поддержания экономики в краткосрочной перспективе, чтобы справиться с негативными последствиями политики «нулевой терпимости» в борьбе с коронавирусом. В добавок к этому, в прошлом месяце Китай объявил о намерении продлить действие налоговой льготы при покупке новых электромобилей до конца 2023 года в целях стимулирования спроса.
Несмотря на недавний откат, Xpeng остается одним из фаворитов аналитиков с Уолл-стрит. У 24 из 26 опрошенных Investing.com аналитиков ее акциям присвоена «бычья» рекомендация. Потенциал роста по сравнению с уровнем закрытия четверга, согласно этим аналитикам, составляет 112,2%.
Количественные модели InvestingPro+ указывают на потенциал роста акций Xpeng в следующие 12 месяцев на 29,2%.
В октябре компания планирует начать поставки нового внедорожника G9 и затем выпустить еще две новые модели в следующем году. За первые восемь месяцев текущего года Xpeng поставила 90 085 автомобилей — на 96% больше, чем за сопоставимый период прошлого года.
Дисклеймер: На момент написания статьи у Джесси не было позиций в каких-либо из упомянутых активах. Изложенные в этой статье мнения отражают исключительно точку зрения автора и не должны восприниматься как инвестиционная рекомендация.