Индексы Мосбиржи и РТС вступят в новую неделю выше краткосрочных поддержек 2380 и 1240 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), что оставляет открытой дорогу к обновлению сентябрьских пиков 2488 и 1300 пунктов соответственно. Российский рынок в целом остается среднесрочно интересным ввиду ожидаемых дивидендных выплат и стабилизации внутренней экономической ситуации по мере адаптации компаний к новым условиями деятельности. Дивиденды за первое полугодие на следующей неделе, в частности, на собраниях могут одобрить акционеры ФосАгро (MCX:PHOR) (ожидаемая доходность 10%) и Татнефти (MCX:TATN) (доходность около 7,5-8% по «обычке» и «префам»). Globaltrans (LON:GLTRq), Fix Price (MCX:FIXPDR), Полюс (MCX:PLZL) и Полиметалл (MCX:POLY) при этом отчитаются за первое полугодие 2022 года по МСФО, а Полиметалл проведет совет директоров. На макроэкономическом фронте выйдут данные по производственной инфляции РФ за август.
Рубль расположен недалеко от нижних границ краткосрочных диапазонов против доллара (58,30 руб.), евро (58,50 руб.) и юаня (8,50 руб.), пробой которых может произойти на фоне налогового периода. Тем не менее в целом ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ЦБ РФ, возобновление бюджетного правила и близость важных технических значений скорее будут ограничивать возможное укрепление национальной валюты.
Нефтяные фьючерсы пока не подают сигналов к смене краткосрочного и среднесрочного нисходящих трендов, при этом шансы позитивного для покупателей развития событий возрастут при закреплении котировок Brent и WTI выше сопротивлений 95,50 долл. и 89 долл. соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). В этом случае можно будет ожидать развития роста к среднесрочным сопротивлениям 105,42 долл. и 97,65 долл. соответственно (августовские максимумы). Масштабным покупкам нефти по-прежнему препятствуют негативные перспективы мировой экономики, низкий аппетит к риску и сильный доллар. Импульс к росту цены могут получить в случае всплесков геополитической напряженности и рисков перебоев с поставками, в обратном случае можно говорить о преобладании рисков обновления локальных минимумов.
На зарубежных площадках ключевым событием недели станет заседание ФРС и публикация экономических прогнозов регулятора. Консенсус-прогноз предполагает повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов с текущего диапазона 2,25-2,5% годовых, при этом к началу 2023 года представители регулятора ожидают ставку выше 4%. Ожидать смягчения тона ФРС в ближайшие месяцы, таким образом, не приходится, но после подведения итогов очередного заседания в среду на фондовые площадки может на время прийти восходящая коррекция. Решение по монетарной политике также примет Банк Англии: от регулятора ожидают повышения ставки на 50 базисных пунктов, до 2,25%.
В остальном в США запланирован выход первых данных о состоянии рынка жилья страны за август (ожидается дальнейшее охлаждение). В Европе и США будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности в сентябре: дальнейшее замедление ожидается в европейском регионе, в то время как в США данные могут быть более позитивными и указать на расширение активности в производственной сфере. На рынках преобладают среднесрочные страхи вступления глобальной экономики в рецессию, что, вероятно, будет и дальше препятствовать масштабным покупкам.