Российский рынок акций во вторник завершал торги обвалом, вернувшись к уровням середины августа на фоне ухудшения геополитического фона и перспектив роста налоговой нагрузки. Индекс Мосбиржи к 18.00 мск упал на 7,02%, до 2259,96 пункта, а индекс РТС обвалился на 7,36%, до 1179,04 пункта. Оба индикатора, однако, отступили от внутридневных минимумов 2171 и 1139 пунктов.
Рынок обеспокоили новости о запланированных на 23-27 сентября референдумах по вхождению в состав России ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областей. Потенциальное присоединение территорий к РФ предвещает очередной всплеск геополитической напряженности и может обернуться дополнительными санкциями (хотя основные ограничения, вероятно, уже были введены). В Госдуме сегодня также приняли ряд поправок о военной службе и мобилизации, а вечером вторника состоится обращение Владимира Путина и, возможно, министра обороны РФ Сергея Шойгу к россиянам.
Рубль на Мосбирже к вечеру терял в пределах 0,5% к доллару и евро, располагаясь у 60,35 руб и 60,25 руб соответственно. На Форекс рубль снижался в пределах 1%, в целом показывая стабильность по сравнению с динамикой фондовых площадок.
Эмитенты
Все основные эмитенты во вторник пребывали в существенном минусе. Падение началось после новостей СМИ о намерении правительства РФ рассмотреть увеличение налоговой нагрузки на экспортные компании, что в 2023 году могло бы принести бюджету дополнительные 1,4 трлн руб, а в 2023-2025 годах – более чем 3 трлн руб. В частности, предлагается повысить экспортную пошлину на газ до 50%, ввести пошлину или ее аналог для экспорта СПГ, повысить цены на газ внутри РФ и изъять дополнительные доходы у газовых компаний за счет увеличения НДПИ. По ходу сессии продажи ускорились на фоне геополитических факторов.
В лидерах снижения находились акции Самолета (-6,86%), гдр TCS Group (MCX:TCSGDR) (-11,32%), адр Ozon (MCX:OZONDR) (-11,12%), акцииEn+ Group (-10,89%), бумаги Полиметалла (MCX:POLY) (-10,66%), котировки Новатэка (MCX:NVTK) (-8,6%). Котировки ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) к концу сессии падали на 8,4%, Газпрома (MCX:GAZP) – на 8,3%, Роснефти (MCX:ROSN) – на 6,4%. Обыкновенные акции Сбербанка (MCX:SBER) потеряли 6,26%.
Новатэк на фоне налоговых новостей понес особенно крупные потери и опустился к минимуму с начала августа. На рынке опасаются, что инициатива правительства по аналогии с недавним опытом Газпрома может привести в том числе к отмене объявленных ранее дивидендов Новатэка (и других нефтегазовых компаний, таких как Татнефть (MCX:TATN) и Газпром) за первое полугодие 2022 года в размере 45 руб на акцию (доходность около 4%). Собрание акционеров Новатэка пройдет 28 сентября.
В среду же состоится собрание акционеров ФосАгро (MCX:PHOR), совет директоров которой ранее рекомендовал дивиденды за первое полугодие в размере 780 руб на акцию (доходность 10,6%). С учетом того, что увеличение налоговой нагрузки планируется и в секторе экспорта удобрений, риски отмены выплат по ФосАгро также выросли.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США во вторник к завершению сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов на 0,8-1,3%. Доходность 10-летних гособлигаций США достигла очередного многолетнего пика и стремилась к уровню 3,6% в преддверии повышения процентных ставок ФРС на завтрашнем заседании. Консенсус-прогноз предполагает увеличение ставки на 75 базисных пунктов, к чему в целом рынок готов. Тем не менее ФРС в экономических прогнозах и комментариях, вероятно, будет придерживаться жесткого тона, тем самым сохраняя давление на рисковые активы и поддерживая доллар наряду с мировыми геополитическими рисками.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов терял около 1%, отвоевав часть внутридневных потерь. День отметился для региона данными об очередных рекордных цифрах по производственной инфляции Германии (7,9% м/м). В остальном инвесторы ждут развития мировых событий и итогов заседания ФРС.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру оставались в минусе и теряли около 1,5%, находясь под давлением мирового ухода от риска и опасений сокращения спроса. Середина недели отметится для рынка отчетом Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов, который, вероятно, покажет увеличение запасов «черного золота» на 2,32 млн баррелей. США при этом продолжают продажи нефти из стратегических резервов, а страны ОПЕК+ не успевают наращивать добычу до оговоренных уровней.
Рынок завтра
Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках во вторник сохранялся сдержанный пессимизм в преддверии подведения итогов заседания ФРС. Геополитические риски при этом увели в пике российский рынок, но оказали ограниченное влияние на европейские биржи. Индексы Мосбиржи и РТС в течение сессии опускались до минимумов с середины августа, после чего вернулись к среднесрочным поддержкам 2250 и 1180 пунктов соответственно. Рынок ждет выступлений Путина и, возможно, Шойгу сегодня вечером. Основным риском является дальнейшее усиление геополитической напряженности, но, если окажется, что инвесторы волновались зря, в середине недели биржи может ждать отскок наверх.