Индексы Мосбиржи и РТС, очевидно, начнут следующую неделю ниже среднесрочных сопротивлений 2270 и 1200 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера недельных графиков), что, с одной стороны, указывает на риски сохранения медвежьего давления с перспективой движения в район февральских минимумов 1681 и 610 пунктов в ближайшие недели. Негативный сценарий в краткосрочном периоде с продолжением масштабных продаж, однако, скорее всего реализуется в случае очередных геополитических шоков (общего усугубления обстановки, новых болезненных санкций), а также отказе акционеров Газпрома (MCX:GAZP) от дивидендов на собрании 30 сентября. На данный момент комментарии как чиновников, так и руководства самого газового гиганта скорее позволяют ожидать одобрения выплат, что стало бы краткосрочным позитивом для рынка, но решение будет принято в самом конце следующей недели.
Дивиденды в ближайшие дни также должны утвердить акционеры Новатэка (MCX:NVTK), Самолета и РУСАЛа (MCX:RUAL), при этом реестры по выплатам закроются по ФосАгро (MCX:PHOR) и КуйбышевАзоту. Qiwi представит финансовые результаты за первое полугодие. Краткосрочно надежда на развитие коррекционного роста индексов Мосбиржи и РТС появится выше 2150 и 1120 пунктов (нижние полосы Боллинджера дневных графиков) с перспективой отскока в район 2370 и 1240 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Фундаментально основным поводом для покупок могли бы стать дивидендные ожидания, в остальном на рынке сохраняется геополитическая нервозность.
Рубль в налоговый период и в условиях ограниченного спроса на «токсичные» валюты показывает особенную силу и проверяет на прочность нижние границы среднесрочных диапазонов против доллара (58 руб.), евро (58,50 руб.) и юаня (8,5 руб.). Не исключено, что до конца месяца тенденция к укреплению рубля сохранится, а следующими целями его движения против доллара, евро и юаня станут отметки 56 руб., 54 руб. и 8 руб. соответственно.
Нефтяные фьючерсы, в то же время, не демонстрируют сигналов смены медвежьего тренда, ожидать развития которого можно при положении ниже сопротивлений 87 долл. и 93,50 долл. с перспективой обновления очередных минимумов с начала текущего года. Основные причины продаж остаются прежними: мировой уход от риска и укрепление доллара США.
На зарубежных площадках неделя отметится выходом окончательных данных по ВВП Германии и США за 3-й квартал, предварительной оценкой потребительской инфляции Германии и еврозоны за сентябрь (ожидается ускорение), индикаторами делового климата, потребительского доверия и ожиданий Германии и США, розничными продажами Германии, данными по заказам на товары длительного пользования и рынку жилья США, предпочитаемым ФРС индикатором инфляции – индексом ценового потребления. В Китае выйдут данные по деловой активности страны в секторе услуг и производстве, которые, вероятно, покажут сохранение слабости. Кроме того, состоятся выступления глав ЕЦБ и ФРС. Значимых позитивных драйверов у зарубежных площадок все еще нет, поэтому можно ожидать стремления фондовых индикаторов к обновлению локальных минимумов с возможными периодами коррекционного отскока.