Настроения на Западе вчера во второй половине дня резко улучшились, в частности, отскочила нефть. Это было отыграно российским рынком акций — не очень активными покупками на вечерней сессии.
Но сегодня с утра внешний фон вновь ухудшается: дешевеют и нефть, и американские фьючерсы. С учетом сложной геополитической обстановки, поводов для сильного роста российского рынка акций сегодня нет. Если рынок не получит порцию позитива, то отметка 2000 по индексу МосБиржи вряд ли покорится.
Противоречивая ситуация с Газпромом (MCX:GAZP). С одной стороны, очень хочется получить 24-процентную дивидендную доходность. С другой, есть понимание, что дивидендный гэп бумага будет закрывать очень долго в связи с ожидаемым резким ростом налоговой нагрузки на компанию, и потерей даже теоретической возможности увеличить экспорт в Европу.
Быть может, компания отыграет значительную часть негатива в результате резкого роста цен на газ зимой.
Вчера в лидерах снижения были акции Распадской (MCX:RASP) и Мечела (MCX:MTLR), где продолжается отыгрывание будущего роста налоговой нагрузки на угольный бизнес. Обе бумаги сейчас сильно перепроданы, ждем технического отскока по ним.
Тревожит Норникель (MCX:GMKN), который приближается к первой цели падения 12 тыс. руб. Если эта отметка не устоит, то бумага может подешеветь еще на пару тысяч рублей. Но пока это менее вероятный сценарий, нежели отскок к 15 тыс. руб.
Совершенно непонятная ситуация с бюджетным правилом. Согласно проекту бюджета, возобновлять его не планируется в течение следующего года. Но вчера министр финансов РФ Антон Силуанов заявил о возможности покупки дружественных валют до конца года.
Формально здесь нет никакого противоречия, поскольку бюджетное правило на этот год приостановлено, а не отменено. Ранее же Минфин намекал на возможность покупок валюты уже в сентябре.
Пока же рубль пользуется поддержкой со стороны страхов, что новые санкции Запада могут парализовать торги долларом в России. Поэтому многие из доллара выходят.