Спотовые цены на нефть в сентябре продолжали снижаться, свидетельствуют данные опубликованного сегодня 12 октября отчета ОПЕК. Стоимость эталонной корзины ОПЕК в сентябре 2022 г. снизилась на 6,4% м/м до $95,36 за баррель под влиянием биржевой торговли, повышения процентных ставок центральными банками и опасений по поводу экономических перспектив. Рыночная структура всех основных эталонов сырой нефти оставалась в бэквордации, крупные хедж-фонды продолжали продавать.
Мировая экономика вступила в период значительной неопределенности и ухудшения макроэкономических показателей. Экономические проблемы продолжали нарастать: инфляция оставалась высокой, рост процентных ставок ускорялся, логистические цепочки оставались нарушенными. Прогнозы темпов роста мировой экономики в 2022 г. и 2023 г. понижены до 2,7% и 2,5% соответственно. Сохраняющиеся риски и проблемы потребуют пристального внимания к рынку нефти в 4 кв. 2022 г. и в 1 кв. 2023 г.
Оценка ОПЕК указывает, что предложение нефти в 2021 г. оставалось ниже спроса, что обеспечило дефицит в 1,73 млн баррелей в сутки (мбс). Спрос на нефть из стран ОПЕК в 2021 г. составил 28,07 мбс, но реально было поставлено 26,35 мбс. В 1 квартале 2022 г. на рынке нефти сохранялся дефицит на уровне 0,32 мбс, однако во 2 и 3 кварталах рынок перешел к избытку в размере 0,14 мбс и 1,29 мбс соответственно. В 3 квартале предложение нефти со стороны ОПЕК значительно превысило спрос: поставки составили 29,45 мбс при спросе в 28,15 мбс.
Итоги 3 кв. 2022 г.
Среднее потребление нефти в 3 кв. 2022 г. составило 99,33 мбс. Наблюдалось падение потребления в Китае и европейских странах ОЭСР. Предложение нефти составило 100,63 мбс. Предложение странами ОПЕК составило 29,45 мбс (+0,86 мбс кв/кв), а странами вне ОПЕК – 65,77 мбс (+1,26 мбс кв/кв). Таким образом, дисбаланс спроса и предложения создал предпосылки для снижения цен и урезания предложения странами ОПЕК.
Запасы
Предварительные данные за август показали прирост общих товарных запасов в странах ОЭСР на 7,8 млн баррелей м/м до 2,712 млрд баррелей. Запасы оставались на 111,0 млн баррелей ниже, чем год назад, и на 247,0 млн баррелей ниже, чем в среднем за пять лет.
По компонентам запасы сырой нефти выросли на 6,8 млн баррелей и нефтепродуктов 1,0 млн баррелей соответственно. Коммерческие запасы в ОЭСР выросли на 0,2 дня по сравнению с прошлым месяцем, составив в августе 59,3 дня (на 1,3 дня ниже уровня августа 2021 г. и на 3,8 дня ниже среднего уровня в 2015 – 2019 годов).
Прогноз на 4 кв. 2022 г. и 2022 г.
Мировое потребление нефти в 4 кв. 2022 г. оценивалось в 101,64 мбс (+2,31 мбс кв/кв). Предложение со стороны ОПЕК оценивалось в 29,43 мбс (+1,28 мбс кв/кв), со стороны вне-ОПЕК – в 66,78 мбс (+1,01 мбс кв/кв).
В 2022 г. мировое потребление нефти вырастет на 2,64 мбс к уровню 2021 г. и составит 99,67 мбс (оценка понижена относительно сентябрьского прогноза). В 2022 г. ожидается увеличение объема предложения со стороны стран вне ОПЕК на 1,93 мбс г/г до 65,60 мбс. Объем предложения со стороны ОПЕК, как ожидается, увеличится на 0,6 мбс г/г до 28,68 мбс. ОПЕК пытается сбалансировать рынок нефти по итогам 2022 г.
Прогноз на 2023 г.
Мировое потребление нефти в 2023 г. вырастет на 2,34 мбс к уровню 2022 г. и составит 102,02 мбс (оценка понижена относительно сентябрьского прогноза). В 2023 г. ожидается увеличение объема предложения со стороны стран вне ОПЕК на 1,52 мбс г/г до 67,13 мбс. Объем предложения со стороны ОПЕК, как ожидается, увеличится на 0,77 мбс г/г до 29,45 мбс. По итогам 2023 г. рынок нефти ожидается сбалансированным.