В осенние месяцы 2022 г. на мировом рынке нефти избыток сохранится: в сентябре – в размере 2,0 млн баррелей в сутки (мбс), в октябре – в размере 1,4 мбс, в ноябре – в размере 0,23 мбс, согласно данным ежемесячного отчета EIA, опубликованного накануне. Этому способствовало падение потребления в июле и августе, а также незначительное восстановление спроса в сентябре. По предварительной оценке, дефицит нефти ожидается лишь в конце года.
В среднем в 2022 г. баланс рынка нефти в мире Минэнерго США ожидает избыточный, но по итогам года может возникнуть дефицит в размере 1,7 мбс. Прогноз на 2023 г. показывает слегка дефицитный рынок в течение года с увеличением дефицита до 1,7 мбс в конце года. Возможность перебоев в поставках и более медленный, чем ожидалось, рост добычи сырой нефти в США создают потенциал для более высоких цен. При этом более меленное торможение экономического роста также оказывает поддержку ценам.
Запасы нефти в странах ОЭСР в сентябре 2022 г. выросли на 28,7 млн баррелей, а в США снизились на 1,0 млн баррелей. До конца 2022 г. ожидается значительный рост запасов в странах ОЭСР и снижение в США.
Мировое потребление нефти в сентябре 2022 г. выросло на 0,4 мбс м/м, составив 99,77 мбс. В октябре 2022 г. ожидается рост потребления до 99,63 мбс. Снизившиеся цены на сырье продолжают поддерживать спрос. В 2022 г. мировое потребление может составить 99,56 мбс. В 2023 г. мировое потребление нефти вырастет на 1,48 мбс до 101,04 мбс.
Предложение нефти в мире в сентябре 2022 г. выросло на 0,3 мбс м/м до 101,8 мбс. Предложение из стран ОПЕК в сентябре 2022 г. выросло на 0,1 мбс м/м до 29,61 мбс, из стран вне ОПЕК выросло на 0,6 мбс до 69,34 мбс.
В 2022 г. предложение оценивается в 99,90 мбс, в 2023 г. – в 100,73 мбс. Страны ОПЕК добудут 28,58 мбс (+2,3 мбс г/г) и 28,85 мбс (+0,3 мбс г/г) соответственно, а страны вне ОПЕК – 67,58 мбс (+3,7 мбс г/г) и 66,98 мбс (-0,6 мбс г/г) соответственно.Таким образом, прирост производства нефти в странах вне ОПЕК в 2023 г. по оценке Минэнерго США замедлится, в первую очередь за счет России, но продолжится в странах ОПЕК.
Общее мировое производство нефти в 3 квартале 2022 г. росло на 1,0 мбс в среднем за месяц. В 4 кв. 2022 г. предложение будет снижаться на 0,4 мбс в среднем за месяц. Темпы падения потребления нефти в мире в 3 кв. 2022 г. составили 0,2 мбс в среднем за месяц, а в 4 кв. 2022 г. ожидается прирост потребления на 0,8 мбс в среднем за месяц.
Внутренняя добыча в США в сентябре 2022 г. снизилась на 0,04 мбс м/м до 11,83 мбс, а в октябре добыча может упасть до 11,75 мбс. По оценке EIA, добыча нефти в США в среднем в 2022 г. составит 11,74 мбс. В 2023 г. добыча нефти в США может вырасти до 12,35 мбс (оценка понижена к предыдущему отчету).
Добыча в России в сентябре 2022 г. не изменилась, оставшись на уровне 10,88 мбс, а в октябре может упасть до 10,83 мбс. Минэнерго США ожидает резкого снижения добычи нефти в России к декабрю 2022 г. до уровня 10,61 мбс в связи с введением эмбарго на поставки в Европу.
Добыча к концу 2023 г. в среднем может упасть до 9,22 мбс на фоне вводимых санкций.
В сентябре 2022 г. страны ОПЕК увеличили среднемесячную добычу на 0,12 мбс до 29,61 мбс или на 8,4% г/г. Наибольший прирост добычи наблюдался в Габоне, Кувейте, Саудовской Аравии, ОАЭ, Венесуэле. Максимальное снижение добычи произошло в Нигерии. В России и США сентябрьская добыча выросла на 1,5% г/г и 9,0% г/г соответственно.
По оценке EIA, цена на нефть сорта Brent в 4 кв. 2022 г. может составить $93/баррель, а в 2023 г. – $95/баррель. Низкий уровень запасов нефти усиливает потенциал волатильности мировых цен на нефть. Фактический уровень цен будет зависеть в основном от того, в какой степени санкции в отношении России повлияют на российскую добычу и экспорт.