Российские акции завершили в плюсе торги в пятницу, 28 октября. Торговый день был волатильным, большую часть дня акции торговались в минусе, но вышли в зеленую зону в последние 3 часа основной торговой сессии. Это позитивный сигнал в преддверии новой торговой недели. Индекс МосБиржи завершил ростом третью неделю подряд. Долларовый индекс РТС растет вторую неделю подряд.
На 19:00 мск:
· Индекс МосБиржи — 2 167,70 п. (+0,14%), с нач. года -42,8%
· Индекс РТС — 1 113,75 п. (+0,73%), с нач. года -30,2%
Поддержку рынку оказывали ожидания публикации корпоративных отчетов на следующей неделе, а также приток ликвидности от перечисления инвестором дивидендов, объявленных крупными компаниями осенью («Газпром (MCX:GAZP)», «Новатэк (MCX:NVTK)», «Татнефть (MCX:TATN)»). Ожидается, что приток ликвидности на рынок сохранится, поскольку решение выплатить промежуточные дивиденды в ноябре может принять «Роснефть (MCX:ROSN)». «Лукойл» выплатит до конца года дивиденды за 2021 г.
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 10,3 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,6 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 2,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Главные события дня
«СПБ биржа» (SPBE) после консультаций с ЦБ и участниками торгов переносит на несколько дней дату перевода части иностранных ценных бумаг с неторговых разделов субсчетов депо участников торгов (брокеров) на торговые разделы этих субсчетов. Это связано с завершением процесса сверки остатков по ценным бумагам и завершением согласования процедуры распределения ценных бумаг среди клиентов. Биржа сообщит дополнительно дату, с которой участники торгов и их клиенты (инвесторы) смогут заключать биржевые сделки с частью иностранных ценных бумаг.
Совет директоров Банка России принял ожидаемое рынками решение оставить ключевую ставку на уровне 7,5%. Прогноз среднегодового уровня ключевой ставки на 2022 г. был опубликован в виде единственного значения 10,6% и допускает на последнем заседании в декабре 2022 г. ее дальнейшее снижение, однако не допускает ее рост даже на 25 б.п. Прогноз Банка России по ключевой ставке в 2023 г. остался неизменным: он допускает как ее рост, так и снижение в 2023 г., однако коридор 5-6% в 2025 г. указывает на то, что регулятор скорее видит пространство для заметного снижения ставки при стабилизации инфляции на целевом уровне. Прогноз инфляции со стороны регулятора на конец 2022 г. был понижен до 12-13% (прогноз «Открытие Research» — 12,7%), однако на конец 2023 г. прогноз оставлен без изменения на уровне 5-7%. По оценкам «Открытие Research», инфляция по итогам 2023 г. может составить 4%, поскольку в период с января по декабрь 2023 г. не планируется индексировать тарифы естественных монополий.
Итоги российского рынка
Все 10 отраслевых индексов 8 выросли и 2 снизились по итогам дня.
Аутсайдером дня стал индекс «Транспорта» (-0,4%). Просели под давлением фиксации прибыли бумаги ДВМП (MCX:FESH).
Лидером роста стал индекс «Химии и нефтехимии» (+1,8%). В секторе подешевели акции «ФосАгро (MCX:PHOR)» (-0,6%), но в лидеры роста вырвался «Акрон (MCX:AKRN)» (+2,7%).
Из 40 акций индекса МосБиржи 23 подорожали и 17 подешевели.
52,4 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 50,0 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 33,3 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
· «Норникель» (MCX:GMKN) опубликовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2022 г. Выручка выросла на 1,5% г/г до 610,9 млрд рублей. Прибыль от продаж упала на 26% г/г до 220,9 млрд рублей. Себестоимость продаж довольно резко выросла на 30% г/г до 338 млрд руб. Увеличились и управленческие расходы (+39% г/г до 44,3 млрд рублей). Валовая прибыль упала на 20% г/г до 272,9 млрд рублей. Чистая прибыль снизилась на 8% г/г до 303,9 млрд рублей.
· «ТНС энерго Марий Эл» (MISB) также отчиталась по РСБУ за 9 месяцев 2022 г. Чистая прибыль сократилась на 27% г/г до 284,2 млн рублей, хотя выручка выросла на 1% г/г- до 6,5 млрд рублей, валовая прибыль прибавила 1,8% г/г 3,2 млрд рублей.
· ГК «ТНС энерго» (TNSE) также поделилась результатами по РСБУ за 9 месяцев. Чистый убыток составил 8,59 млрд руб., хотя в том же периоде годом ранее была прибыль 1,65 млрд руб. Выручка компании снизилась с 2,34 млрд до 2,16 млрд руб., а себестоимость продаж сократилась на 1,3% до 768 млн руб.
· ТГК-2 (TGKB) не отставала от коллег по энергетическому сектору. Выручка по РСБУ за 9 месяцев уменьшилась на 5,3% г/г до 28,56 млрд рублей. Чистая прибыль составила 472 млн рублей. Это почти в 2,5 раза меньше, чем в том же периоде годом ранее.
Совет директоров «ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH)» повторно рекомендовал дивиденды за 2021 г. 537 руб./акция. По-прежнему мы считаем «ЛУКОЙЛ» одной из лучших дивидендных идей в секторе
«О’КЕЙ» в 3 кв. 2022 г. по динамике роста бизнеса отставал от лидеров, но опередил «Ленту»
Валютный рынок
«Московская биржа» планирует с 31 октября начать торги валютными парами «киргизский сом — российский рубль» (KGS/RUB) и «таджикский сомони — российский рубль» (TJS/RUB). С новыми валютными парами будут доступны сделки на спот-рынке с расчетами «сегодня» и «завтра», а также свопы overnight.
Рубль укрепился против доллара, евро и юаня.
· Торговый объем в паре доллар/рубль составил 76 млрд рублей по сравнению с 81,3 млрд рублей в предыдущий торговый день.
· Торговый объем в паре евро/рубль составил 42,4 млрд рублей против 47,9 млрд рублей в предыдущий день. Минимальный объем с 27 сентября.
· Торговый объем в паре юань/рубль составил 81,2 млрд рублей против 61 млрд рублей в предыдущий день.
В пятницу уплатой налога на прибыль завершился октябрьский налоговый период. Локальной поддержки экспортеров у рубля больше не будем. Мы ожидаем, что будущей неделе курс USDRUB попытается вырваться из диапазона 62,00-61,00. Попытки будут как вверх, так и вниз пробить узкий коридор, в котором курс стоит уже 10 торговых дней подряд. Меж тем пока драйверов для направленного ослабления или укрепления рубля нет. Мы ожидаем расширение текущего диапазона до более широкого коридора.
На 19:10 мск:
· EUR/USD — 0,9934 (-0,30%), с начала года -12,6%
· GBP/USD — 1,1564 (-0,01%), с начала года -14,5%
· USD/JPY — 147,71 (+0,97%), с начала года +28,4%
· Индекс доллара — 110,982 (+0,36%), с начала года +16,0%
· USD/RUB (Мосбиржа) — 61,52 (-0,33%), с начала года -18,2%
· EUR/RUB (Мосбиржа) — 61,0825 (-1,00%), с начала года -28,5%