Предстоящая неделя станет ключевой для рынков с учетом публикации ИПЦ в четверг и целого ряда аукционов государственных облигаций. Все это означает активную неделю на долговых рынках. Добавьте еще к этому подтверждение того, что Китай сохранит политику нулевой терпимости в борьбе с ковидом, а также динамику доллара.
Торги на рынках акций в пятницу прошли ростом после чуть более сильного, чем ожидалось, отчета по занятости. Ралли акций произошло на фоне ослабления доллара при укреплении китайского юаня. Фондовый рынок, похоже, забежал вперед, то есть доллар, вероятно, снова будет укрепляться.
На закрытии сессии четверга юань торговался в районе 7,32. Затем слухи об отмене политики нулевой терпимости в борьбе с ковидом позволили китайской валюте укрепиться в паре с долларом и достигнуть отметки 7,17. Однако китайское правительство впоследствии заявило, что эта политика не отменяется, так что доллар, вероятно, будет укрепляться, а юань, скорее всего, вернется в район 7,32.
Доллар против S&P 500
Индекс доллара вот уже некоторое время изменяется в противоположном с фьючерсами на S&P 500 направлении. Если доллар снова будет укрепляться, рынок акций растеряет пятничный прирост, и S&P 500 опять начнет снижаться.
Ставки
На этой неделе пройдут размещения 3-летних, 10-летних и 30-летних казначейских облигаций США, а в четверг также выйдет ИПЦ, который может оказаться выше ожиданий. Торги на долговом рынке в эту пятницу проводиться не будут в связи с Днем ветеранов, но фондовые рынки продолжат свою работу.
Доходность 10-летних трежерис, похоже, совершила пробой из очередного «бычьего флага», и простая проекция указывает на вероятность роста примерно до 4,72%. С учетом того, что доходность 2-летних трежерис, судя по всему, нацелилась примерно на 5%, рост доходности 10-летних бондов до 4,7% кажется вполне реальным.
Биржевой фонд TIP
Повышение доходности 10-летних трежерис должно поспособствовать росту реальной доходности, что в конечном счете вызовет снижение биржевого фонда TIP. Этот фонд двигается в обратном с доходностью направлении, так что рост реальной доходности указывает на его снижение.
С конца сентября биржевой фонд TIP консолидировался. Эта консолидация — единственная причина, по которой цены акций пока проявляют устойчивость. Как только TIP начнет снова показывать более низкие минимумы, он потянет за собой вниз рынок акций. Итак, TIP очень близок к тому, чтобы совершить пробой вниз. Вопрос лишь в том, произойдет ли это на текущей неделе.
Nasdaq
Биржевой фонд QQQ уже вплотную приблизился к минимумам и может вскоре их обновить. Снижение TIP столкнет QQQ к новым минимумам.
Биржевой фонд ARKK
На минимумы также вернулся биржевой фонд ARKK. Как и QQQ, этот фонд очень близок к тому, чтобы обновить минимумы. Просматривается явный нисходящий тренд, и отрицательный наклон RSI указывает на понижательный импульс.
Tesla
Акции Tesla (NASDAQ:TSLA) вернулись в район $205, и RSI демонстрируют склонность к снижению. Поддержка по Tesla неоднократно проявляла устойчивость, но рано или поздно она будет пробита, и с учетом силы «медвежьего» импульса это может случиться сейчас. При пробое поддержки акции нацелятся примерно на $180.
DocuSign
Если мне не изменяет память, на прошлой неделе я писал о том, что акции DocuSign (NASDAQ:DOCU) вот-вот могут совершить прорыв из «медвежьего флага», и в итоге это произошло 2 ноября. Поддержка находится в районе $38.
Intel
Акции Intel (NASDAQ:INTC) подают признаки жизни после ужасного падения. RSI наконец-то нацелен на рост, и нисходящий тренд по акциям развернулся. Бумагам еще предстоит проделать большую работу и преодолеть сопротивление на $29,50. Однако в целом перспективы у них сейчас лучше, чем были когда-либо за последние годы.
