Спотовые цены на нефть в октябре немного подросли, свидетельствуют данные опубликованного сегодня 14 ноября отчета ОПЕК. Стоимость эталонной корзины ОПЕК в ноябре 2022 г. повысилась на 1,1% м/м до $94,6. Бэквордация на рынке нефти усилилась, стоимость нефти на фьючерсном рынке также подросла.
Мировая экономика явно вступила в период роста неопределенности и растущих проблем. Высокий уровень инфляции и последствия ужесточения денежно-кредитной политики крупнейшими центральными банками сказываются на потреблении. Высокий уровень государственного долга во многих регионах и проблемы с цепочками поставок сохраняются. Геополитические риски и события, связанные с COVID-19 в Северном полушарии и Китае, остаются основным источником растущей неопределенности. Прогнозы темпов роста мировой экономики в 2022 г. и 2023 г. оставлены на уровне 2,7% и 2,5% соответственно.
Оценка ОПЕК указывает, что предложение нефти в 2021 г. оставалось ниже спроса, что обеспечило дефицит в 1,72 млн баррелей в сутки (мбс). Спрос на нефть из стран ОПЕК в 2021 г. составил 28,06 мбс, но реально было поставлено 26,34 мбс. В 3 квартале 2022 г. рынок нефти перешел в избыток в размере 1,06 мбс, т.к. предложение нефти со стороны ОПЕК значительно превысило спрос: поставки составили 29,44 мбс при спросе в 28,38 мбс.
Итоги 3 кв. 2022 г.
Среднее потребление нефти в 3 кв. 2022 г. составило 99,32 мбс. Наблюдалось снижение потребления в Китае и европейских странах ОЭСР из-за карантинных ограничений и слабой экономической активности. Предложение нефти составило 94,97 мбс. Предложение странами ОПЕК составило 29,44 мбс (+0,85 мбс кв/кв), а странами вне ОПЕК – 65,53 мбс (+0,99 мбс кв/кв). Таким образом, дисбаланс спроса и предложения создал предпосылки для снижения цен и урезания предложения странами ОПЕК с ноября 2022 г.
Запасы
Предварительные данные за сентябрь показали прирост общих товарных запасов в странах ОЭСР на 13,4 млн баррелей м/м до 2,749 млрд баррелей. Запасы оставались на 21 млн баррелей ниже, чем год назад, и на 198 млн баррелей ниже, чем в среднем за пять лет.
Запасы сырой нефти в странах ОЭСР составляли 1,335 млрд баррелей, что на 36 млн баррелей выше, чем год назад, но на 70 млн баррелей ниже, чем в среднем за последние пять лет. Запасы нефтепродуктов в странах ОЭСР составляли 1,414 млрд баррелей, что на 128 млн баррелей ниже, чем в среднем за последние пять лет, и означает месячный дефицит в размере 56 млн баррелей.
Прогноз на 4 кв. 2022 г. и 2022 г.
Мировое потребление нефти в 4 кв. 2022 г. оценивалось в 101,25 мбс (+1,93 мбс кв/кв). Предложение со стороны ОПЕК оценивалось в 28,92 мбс (+0,54 мбс кв/кв), со стороны вне-ОПЕК – в 66,90 мбс (+1,37 мбс кв/кв).
В 2022 г. мировое потребление нефти вырастет на 2,55 мбс к уровню 2021 г. и составит 99,57 мбс (оценка немного понижена относительно октябрьского прогноза). В 2022 г. ожидается увеличение объема предложения со стороны стран вне ОПЕК на 1,90 мбс г/г до 65,58 мбс. Объем предложения со стороны ОПЕК, как ожидается, увеличится на 0,54 мбс г/г до 28,60 мбс. ОПЕК пытается сбалансировать рынок нефти по итогам 2022 г.
Прогноз на 2023 г.
Мировое потребление нефти в 2023 г. вырастет на 2,24 мбс к уровню 2022 г. и составит 101,82 мбс (оценка понижена относительно октябрьского прогноза). В 2023 г. ожидается увеличение объема предложения со стороны стран вне ОПЕК на 1,54 мбс г/г до 67,12 мбс. Объем предложения со стороны ОПЕК, как ожидается, увеличится на 0,65 мбс г/г до 29,26 мбс. По итогам 2023 г. рынок нефти ожидается сбалансированным.
Очередная встреча ОПЕК состоится 4 декабря 2022 г.