Росстат опубликовал данные о промышленном производстве за октябрь – спад в годовом выражении неожиданно замедлился до -2,6% г/г после -3,1% г/г в сентябре, результат оказался лучше консенсус-прогноза Интерфакса (-3,5% г/г). В целом на результаты октября, как и в сентябре, должен был влиять эффект высокой базы соответствующего периода прошлого года.
В добывающей промышленности спад усилился. На улучшение показателей октября в обрабатывающей промышленности могли повлиять увеличение военного заказа (производство спецодежды), разовые факторы (труднообъяснимый скачок производства компьютеров и комплектующих), некоторый отскок в производстве автотранспортных средств.
Сохраняется существенный спад в деревообрабатывающей отрасли, химическом производстве, производстве стального проката, что связано с экспортными ограничениями, впервые в этом году ушло в минус производство лекарственных средств. Возможно, колебания объемов в обрабатывающей промышленности от месяца к месяцу связано с нерегулярными поставками импортных комплектующих, используемых в производстве.
За 10М22 промпроизводство все еще остается в слабом плюсе (+0,1%). Ситуация может осложниться в начале следующего года, если европейское эмбарго на поставки нефти и нефтепродуктов приведет к сокращению экспорта и добычи нефти.
В октябре спад промпроизводства неожиданно замедлился до -2,6% г/г после -3,1% г/г (консенсус-прогноз Интерфакса предполагал углубление спада до 3,5% г/г). С исключением сезонного и календарного фактора Росстат отмечает первое за 3 месяца повышение промпроизводства - на 0,7% к предыдущему месяцу. В добывающей промышленности спад усилился, в обрабатывающей отмечается некоторое неравномерное улучшение.
Все четыре сектора промышленного производства показали снижение объемов производства в сравнении с октябрем 2021 года. Число основных видов деятельности добывающих и обрабатывающих производств, по которым Росстат фиксирует отрицательную годовую динамику, в октябре незначительно сократилось – до 19 из 29 против 21 в сентябре.
Добывающая промышленность – спад усилился до 2,7% г/г против 1,8% г/г в сентябре.
(-) Добыча нефти и газа сократилась на 3,4% г/г после снижения на 2,2% г/г в сентябре. При этом добыча нефти с учетом газового конденсата сократилась на 1,3% г/г, а добыча природного газа замедлила глубокий спад и была «лишь» на 20,3% ниже, чем в октябре прошлого года после спада на 26,4% г/г в сентябре. Резкое снижение добычи газа в этом году связано с прекращением его экспорта в ЕС по Северному потоку-1. Давление на экспорт и добычу нефти может усилиться после вступления в силу европейского эмбарго с 5 декабря и на нефтепродукты – с 5 февраля 2023 г.
(-) Добыча угля: снижение на 3,3% г/г после -2,3% г/г в сентябре. В августе вступило в силу европейское эмбарго на закупки российского угля, что в определенной мере пока компенсируется увеличением поставок на азиатские рынки.
(-) добыча металлических руд (-7,0% г/г) против -6,5% г/г в сентябре. Здесь также сказывается влияние европейских санкций на металлургию.
Обрабатывающая промышленность – спад замедлился до -2,4% г/г после -4,0% г/г в сентябре.
Наиболее примечательные моменты:
(+) Заметное ускорение роста производства одежды – до +11,9% г/г после +5,6% г/г в сентябре и +2,9% г/г в августе. При этом производство «спецодежды» выросло в 2,2 раза г/г. По всей видимости, динамика связана с выполнением оборонного заказа и пошивом обмундирования для мобилизованных.
(+) Производство компьютеров и их комплектующих, а также компьютерной периферии, электронных и оптических изделий ускорилось до +18,3% г/г. Динамика показателя очень волатильна от месяца к месяцу. За 10М22 рост составил 6,3%.
(-) Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях впервые в этом году ушло в минус (-8,5% г/г). Это была наиболее стабильно растущая отрасль. Возможно, ухудшение динамики связано с ограничением доступности импортных субстанций.
(-) Наиболее неблагоприятная ситуация сохраняется в производстве автотранспортных средств (-45,2% г/г), хотя по сравнению с сентябрем (-51,8% г/г) ситуация несколько улучшилась. В том числе производство легковых автомобилей в октябре достигло 36,1% от уровня октября 2021 г (-63,9% г/г), в то время как в сентябре, на второй волне спада, это было 22,6% от уровня сентября 2021 г (-77,4% г/г). Здесь, по-видимому, колебания выпуска связаны с неравномерностью пополнения запасов необходимых импортных комплектующих.
(-) В деревообработке сохраняется глубокий спад (-19,7% г/г после -19,8% г/г в сентябре)
(-) Производство машин и оборудования (-6,6% г/г после -6,8% г/г в сентябре)
(-) Усилился спад в химической промышленности: (-6,6% г/г после -4,9% г/г в сентябре). Выпуск минеральных или химических удобрений (-) 18,3% г/г, в т.ч. по калийным удобрениям (-44,7% г/г) – это по-видимому, связано с проблемами экспорта. Производство пластмасс сократилось на 9,7% г/г. Производство шин, покрышек и резиновых камер – на 42,4% г/
(-) Металлургическое производство – (-)2,4% г/г, как и в сентябре. На фоне экспортных ограничений страдает выпуск проката (-16% г/г), но растет производство стальных сварных труб и производство первичного алюминия (+26% г/г).
Замедление темпов спада:
(-) Производство прочих транспортных средств и оборудования (-8,3% г/г после -16,1% г/г в сентябре); производство текстильных изделий (-9,5% г/г после -12,6% г/г в сентябре), производство мебели (-4,2% г/г, спад последовательно замедляется: -6,2% г/г в сентябре, -10,7% г/г в августе; по-видимому, отрасль постепенно адаптируется к уходу IKEA).