В последние месяцы, а особенно в последние две недели, в сети всё больше глубокомысленных изречений олдскульных «гуру» финансового мира об очередном, и в этот раз уж точно окончательном (по их же собственному мнению), крахе криптовалют в целом и Биткоина в частности. Сегодня праздничный день в США, рынки не работают, и мне захотелось тоже немного порассуждать на эту тему. (Статья написана 24 ноября 2022 г.)
Что происходит с криптой?
Начавшаяся в ноябре 2021 года коррекция длится уже больше года. Это вторая по продолжительности (сегодня ей 380 дней) и четвёртая за всю историю Биткоина криптозима. Перед ней было ещё три значительные коррекции, самая продолжительная — в период с декабря 2013 по октябрь 2015. Хотя, если брать за основу майское падение прошлого года и двойную вершину на графике, то сейчас мы не так уж и далеко от «лидерства».
С чего всё началось, наверняка все помнят. Курс Биткоина начал падать почти одновременно с американским фондовым рынком в ноябре прошлого года. «Америка» начала валиться на фоне опасений о высокой инфляции (которая в итоге стала рекордной) и «закручивания гаек» со стороны ФРС (довольно агрессивное повышение процентных ставок).
Что касается крипты, то тут масла в огонь подлили коллапс проекта Luna летом этого года, многомиллиардного криптофонда 3AC и еще нескольких крупных участников крипторынка. Всё это, в совокупности с общим падением курса Биткоина и альткоинов, в конечном итоге преподнесло нам «вишенку на торте» в виде краха криптобиржи FTX, которая, помимо жадности, мошеннических, да и просто глупых действий её руководства, так или иначе была вовлечена во все эти события.
Не будем заострять особое внимание на FTX – про неё и так сейчас мало кто не слышал, благо идёт на рекорд – возможно, даже получит звание «афера века». Жаль, конечно, что людская жадность и глупость снова и снова берут верх над здравым смыслом. И, конечно, жаль, что такие шоки для рынка происходят в крипте в самое неподходящее время.
Но хочу обратить ваше внимание, что такого рода «схемы» проворачивали, проворачивают и будут проворачивать не только в крипте (вспомним хотя бы аферу от WeWork (NYSE:WE) с оценкой в $40 млрд перед IPO несколько лет назад), как сейчас пытаются преподнести вышеупомянутые «гуру», мол, вот же мы же всегда говорили, что крипта – скам.
Сейчас они «на коне», они гораздо в меньшем минусе, чем криптоинвесторы, сейчас их время позлорадствовать наконец пришло, ведь из-за излишнего скептицизма ко всему новому и (для них) непонятному они в своё время не получили тех сотен и тысяч и процентов криптодоходности, которые получает терпеливый ходлер Биткоина от халвинга к халвингу. А получали лишь 1-2% годовых чистой облигационной доходности на протяжении последних нескольких лет, например.
И не надо забывать о том, уважаемые олдскульные «гуру», что даже с учётом падения с ATH ноября 2021 года ($69 000), долгосрочные инвесторы, которые держат Биткоин с предыдущего минимума февраля-марта 2019 года (лои предыдущей криптозимы), всё-ещё в плюсе +400%.
Что будет дальше?
История имеет свойство повторяться. Циклы роста Биткоина, прочно связанные с халвингом, о котором мы начали писать в наших статьях ещё несколько лет назад, никуда не денутся. Сейчас сантимент рынка максимально негативен как в отношении фондового рынка, так и рынка криптоактивов.
Сообщество практически на 100% уверено, что курс Биткоина неминуемо достигнет минимума $12 000, возможно, пойдёт ниже, в последние несколько недель в чатах и телеграм-каналах мы наблюдаем «полотна» беспросветных негативных сообщений, связанные как с макроэкономикой и политикой, так и с разочаровывающей статистикой по отдельным эмитентам.
Со всех утюгов нам пытаются донести, что нас ждёт кризис похлеще шока 2008 года, что фондовые рынки обрушатся ещё на -дцать процентов, что ФРС никогда больше не запустит печатный станок, что крипта — скам, а Биткион будет стоить ноль, так как на него нельзя купить хлеб (!).
И это всё хорошо — ведь таким образом искушённый в боях финансовый инвестор понимает, что мы почти дошли до точки экстремального страха и панических распродаж, а это — как правило, главный признак скорого разворота. Самый тёмный час перед рассветом. Опасаться надо тогда, когда на рынке слишком много позитива. Think about it.
Сегодня курс Биткоина получил откат от ATH на 75%. Медвежий цикл 2017-2019 завершился откатом на 83%. Исходя даже из одного этого, можно предположить, что цена в районе $12 000 действительно могла бы служить ориентиром пикового падения (83% от ATH).
С другой стороны, каждый цикл Биткоина, как правило, отличается друг от друга, и в этот раз достижение ATH 2021 было усечённым — если бы не та совокупность по сути форс-мажорных обстоятельств, которая сложилась в крипте, а также давление со стороны «большого брата» (фондовый рынок США), мы бы увидели ATH 2021 года на уровнях $100 000 – $125 000 (с моим мнением согласны многие авторитетные профучастники крипторынка) – а следовательно это, даже если предположить максимальный откат на те самые 83%, даёт нам текущие уровни.
Поэтому как итог – ожидаем позитивного завершения 2022 года для Биткоина и топовых альткоинов — с отскоком как минимум к уровням $25 000 – $30 000, а также успешного 2023 года с целями по BTC в районе $40 000 - $50 000 к концу первого квартала - середине 2023 года.
История повторяется, а в случае с BTC, это повторялось уже не один и не два раза – как правило, за год до халвинга и через год после халвинга, Биткоин начинает активно расти. Уже сейчас статистика показывает, что по мере текущего снижения курса Биткоина, балансы крупнейших BTC-кошельков только увеличиваются, происходит пресловутое «вытряхивание слабых рук» и скупка подешевевших Биткоинов и альткоинов у разочаровавшихся в крипте розничных инвесторов.
Кроме того, позитивным сигналом и поддержкой для крипторынка может послужить текущий уверенный отскок на американском фондовом рынке, особенно когда он перерастёт в стабильно восходящий среднесрочный тренд.
Следите за обновлениями и помните, что на финансовых рынках нет гарантий, есть только вероятности и грамотное управление рисками.
