Во вторник цены на нефть продолжали расти, отыгрывая отскок после массированных распродаж прошлой недели. Рынок постепенно переоценивает эффект от введенных эмбарго и потолка цен, а также присматривается к возможным ответным мерам России. ОПЕК вчера представил свежий прогноз, а API допустил неожиданный рост запасов нефти в США.
Фьючерсы на Brent вернулись выше $80 за баррель. Потенциал первой волны отскока оказался реализован. Чтобы продолжить восходящее движение нужна существенная смена сентимента, который пока остается достаточно напряженным. Сегодня в фокусе могут быть отчет МЭА и отраслевая статистика от EIA.
Потолок цен: Россия наносит ответный удар
Во вторник Ведомости сообщили о том, что власти РФ сформулировали ответ на введенный коалицией G7 и ЕС потолок цен. Запрещаются поставки российской нефти в следующих случаях:
∙ Если в контракте в качестве получателя указана страна, присоединившаяся к потолку.
На текущий момент к потолку цен присоединились страны ЕС, Великобритания, США, Канада, Австралия, Япония и Норвегия. При этом исключения получили Венгрия, Словакия и Чехия (для поставок по «Дружбе»), Болгария (для морских поставок) и Япония (для поставок с «Сахалина-2»). Пока не ясно, предусматривает ли российский ответ сохранение экспорта в эти страны.
∙ Если в контракте потолок фигурирует как условие, либо устанавливаются референтные цены, равные потолку ($60 за баррель).
Потолок цен $60 за баррель на текущий момент может оставаться выше актуальных цен на Urals с учетом расширившегося дисконта, поэтому в моменте на рыночную ситуацию запрет на референтные цены в контракте может не повлиять. А вот на длинной дистанции его эффект может оказать существенное влияние на объемы поставок.
Читайте также: Потолок цен на нефть — как он будет работать
Источники Ведомостей сообщают, что указ Президента предусматривает возможность исключения из этих запретов на основании специального разрешения правительства.
Также в финальный текст указа может войти положение о предельно допустимом дисконте Urals по отношению к Brent.
Ожидается, что указ вступит в силу с момента опубликования и будет действовать до 1 июля 2023 г. с возможностью продления.
Обновленный прогноз ОПЕК
Согласно свежему отчету по рынку нефти от ОПЕК, в ноябре страны ОПЕК+ сократили добычу на 683 тыс. б/с. Это ощутимо ниже ожидавшихся 1–1,2 млн б/с. При этом альянс продолжает отставать от максимально разрешенной квоты на 0,9 млн б/с, в том числе за счет Нигерии, Анголы и Конго.
Максимальное сокращение добычи зафиксировано у Саудовской Аравии (400 тыс. б/с), ОАЭ (149 тыс. б/с), Ирака (117 тыс. б/с) и Кувейта (121 тыс. б/с).
Прогноз по мировому спросу в 2022 и 2023 гг. был незначительно понижен на 10 тыс. б/с и 20 тыс. б/с соответственно. Оценка IV квартала 2022 г. была снижена на 140 тыс. б/с до 101,11 млн б/с из-за замедления экономической активности в странах ОЭСР и промпроизводства в Китае.
Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в октябре выросли на 22,5 млн барр., до 2,748 млн барр., но по-прежнему оставались на 197 млн барр. ниже среднего за период с 2015–2019 гг.
Отчет ОПЕК выглядит негативным для цен, хотя пересмотр прогнозов пока носит символический характер. Главное — более высокий уровень добычи стран альянса по сравнению с ожиданиями и сопутствующая стабилизация уровня запасов. Дефицит постепенно уходит в прошлое и повышательное давление на цены смягчается.
Запасы нефти в США
По оценке API, запасы нефти на прошлой неделе могли подскочить на 7,8 млн барр., в то время как опросы Reuters предполагают снижение на 3,9 млн барр. Институт ждет рост запасов бензина на 0,9 млн барр, а запасов дистиллятов — на 3,9 млн барр.
Данные API негативны для цен, но сегодня с утра снижение ограничивается скромными 0,4%. Рынок ждет официальной статистики от EIA, которая будет представлена сегодня в 17:30 по МСК. С утра фьючерсы на Brent торгуются в районе $80,3 за баррель.