Слабая макроэкономическая среда и достаточное предложение нефти снизили базовые цены на нефть примерно на $15 за баррель за последний месяц, сообщалось в отчете Международного энергетического агентства (МЭА), опубликованного сегодня, 14 декабря. Падение цен происходило, несмотря на снижение добычи ОПЕК+, вступление в силу европейского эмбарго на российскую нефть и ослабление карантинных ограничений в Китае.
Цены на российскую нефть сорта URALS в Северо-Западной Европе упали до $43 за баррель, что значительно ниже установленной предельной цены в $60 за баррель, окончательно согласованной G7, Австралией и ЕС. Российские власти утверждают, что скорее сократят добычу, чем будут продавать странам, которые вводят ограничения.
В ноябре поставки российской нефти на мировой рынок достигли максимума с апреля 2022 г., составив 8,1 млн баррелей в сутки (мбс). Увеличение за месяц составило 270 тыс. баррелей в сутки. Экспорт сырой нефти составил 5 мбс. При этом экспорт нефти в Европу сократился, а нефтепродуктов вырос. Отгрузки в Индию достигли нового максимума в 1,3 мбс. Добыча нефти в России выросла до 11,9 мбс, по оценке МЭА.
В ноябре также наблюдалось восстановление добычи в Казахстане и Нигерии, что в совокупности с ростом в России компенсировало заявленное сокращение добычи ОПЕК+. Фактическая добыча ОПЕК+ упала примерно всего на 500 тыс. баррелей в сутки вместо заявленных 2 мбс. Кроме того, резко выросло предложение нефти со стороны стран вне ОПЕК+, в основном за счет роста добычи в США, Норвегии и Бразилии. Общий прирост в странах вне ОПЕК+ составил впечатляющие 3,1 мбс.
В результате предложение нефти в мире в ноябре 2022 г. составило, по оценке МЭА, 101,7 мбс. Мировое потребление в 4 квартале 2022 г. оценивается в 100,8 мбс, что сформировало примерный избыток в 900 тыс. баррелей в сутки в конце ноября.
Однако, введение эмбарго и предельной цены на российскую нефть в декабре, а также продолжающееся сокращение добычи ОПЕК+, приведут к сокращению предложения в декабре 2022 г. и в 2023 г. В связи с этим мировая добыча в 2023 г. вырастет всего на 770 тыс. баррелей в сутки до 100,8 мбс против роста на 4,7 мбс в 2022 г. до 100,03 мбс.
Мировое потребление нефти в 2022 г. оценивается в 99,9 мбс, что на 2,3 мбс выше, чем в 2021 г. благодаря высокому потреблению транспортного топлива, что компенсировало снижение потребления в нефтехимической промышленности. В 2023 г. потребление нефти вырастет на 1,7 мбс г/г до 101,6 мбс.
Мировые запасы нефти сократились в октябре на 23,2 млн баррелей в связи с сокращением запасов нефтепродуктов. Коммерческие запасы в странах ОЭСР выросли на 17,3 млн баррелей, а государственные упали на 19,9 млн баррелей. Предварительные данные за ноябрь показали рост коммерческих запасов в США, Японии и Европе на 3,1 млн баррелей.
По итогам 2022 г. МЭА ожидает избыток на мировом рынке нефти в размере 0,1 мбс, а по итогам 2023 г. – дефицит в размере 0,8 мбс.
Агентство предупреждает, что, хотя текущее снижение цен на нефть стало долгожданным облегчением для потребителей, полное влияние эмбарго на поставки российских нефти и нефтепродуктов еще предстоит увидеть. По мере того, как мир приближается к зимним месяцам и напряженному балансу в 2023 г. нельзя исключать еще одного ценового ралли.