Российские акции смогли на позитивной ноте завершить торги в пятницу, 16 декабря. Тем не менее пятую неделю подряд Индекс МосБиржи завершил снижением. Реализованное на этой неделе падение на 2,1% является максимальным с начала октября. Индекс РТС за неделю снизился на 5,5%, также реализовав серию из пяти недель снижения кряду.
На 19:00 мск:
· Индекс МосБиржи — 2 132,75 п. (+0,28%), с нач. года -43,7%
· Индекс РТС — 1 038,63 п. (-0,32%), с нач. года -34,9%
Пятничная позитивная динамика акций вовсе не выглядит тривиальной, поскольку в последнее время мы привыкли, что в преддверии выходных рынок предпочитает фиксацию прибыли и коррекцию. Но на этот раз мы, во-первых, видим рост акций в рублевом выражении перед выходными, а во-вторых, этот рост был реализован без поддержки позитивного внешнего фона. Это указывает на то, что тема санкций перестала оказывать давление на настроения инвесторов, а также на то, что, похоже, на рынке сейчас достаточное количество свободной ликвидности, чтобы защитить российские акции в оставшейся части этого года от обвала и даже предоставить возможность реализовать какой-никакой рост в финальной части месяца. На ралли рассчитывать не приходится, но все же рост по Индексу МосБиржи до 2300-2400 пунктов все еще является вероятным событием. При этом отметим, что в пятницу мы ощущали повышенный спрос на акции тех компаний, которые могут порадовать своих инвесторов объявлением дивидендных выплат.
Внешний фон был негативным для российского рынка. Акции в Европе и США продолжали в пятницу негативную динамику четверга. Рынок акций Европы оставался под давлением после вчерашнего сообщения ЕЦБ о планах продолжить повышение ставок и приступить к сокращению баланса в марте. Представители ФРС США весьма последовательно продолжают указывать на то, что ставка рынка производных инструментов на довольно скорое смягчение позиции регулятора может не сработать. Цены на нефть также заметно снижаются второй день подряд. Промышленные металлы в Лондоне за исключением алюминия также ощущали давление продаж. Золото на фоне снижения аппетита международных инвесторов к риску подрастало, поскольку доллар не демонстрирует способность к существенной коррекции в пятницу после его масштабного укрепления в четверг. Кофе, кукуруза, пшеница – дешевели. Хлопок, соя, сахар – дорожали.
На 19:05 мск:
· Brent, $/бар. — 78,69 (-3,10%), с нач. года +1,2%
· WTI, $/бар. — 73,90 (-2,90%), с нач. года -1,7%
· Urals, $/бар. — 55,96 (-6,48%), с нач. года -27,1%
· Золото, $/тр. унц. — 1 789,79 (+0,73%), с нач. года -2,2%
· Серебро, $/тр. унц. — 23,07 (-0,06%), с нач. года +0,1%
· Алюминий, $/т — 2 394,50 (+0,44%), с нач. года -14,7%
· Медь, $/т — 8 273,50 (-0,24%), с нач. года -14,9%
· Никель, $/т — 28 845,00 (+1,89%) с нач. года +39,0%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 9,6 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,6 к прибыли за прошедший год (P/E).
На 19:05 мск:
· EUR/USD — 1,0621 (-0,07%), с начала года -6,6%
· GBP/USD — 1,2164 (-0,11%), с начала года -10,1%
· USD/JPY — 136,65 (-0,82%), с начала года +18,7%
· Индекс доллара — 104,637 (+0,08%), с начала года +9,4%
· USD/RUB (Мосбиржа) — 64,65 (+0,46%), с начала года -14,0%
· EUR/RUB (Мосбиржа) — 69,1 (+0,14%), с начала года -19,2%
Ключевые новости
Совет директоров Банка России в пятницу ожидаемо сохранил ключевую ставку (7,5%) и не поменял нейтральную тональность пресс-релиза, который подразумевает возможность изменения ставки в 2023 г. в любую сторону в зависимости от ситуации. По мнению «Открытие Research», в первом полугодии 2023 г. можно ожидать возобновления цикла снижения ставки, если не произойдет существенного ухудшения состояния мировой экономики и конъюнктуры сырьевых рынков.
Евросоюз в пятницу утвердил девятый пакет санкций против РФ, рестрикции коснутся горнодобывающего и энергетического секторов, вводится запрет на экспорт в Россию товаров космической промышленности и беспилотников. Под санкции подпали 3 банка: ВБРР, МКБ (MCX:CBOM), Дальневосточный банк.
В фокусе
«Лукойл» (MCX:LKOH). 21 декабря — дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов за 9 месяцев 2022 г. в размере 256 руб. на акцию и финальных дивидендов за 2021 г. в размере 537 руб. на акцию. Чтобы получить дивиденды, необходимо стать акционером компании до 19 декабря. Дивдоходность — около 5,6% и 11,7% соответственно.
Совет директоров «Газпрома» (MCX:GAZP) 20 декабря обсудит итоги работы в 2022 году и бюджет на 2023 год. Дополнительная информация может предоставить возможности для более лучшего понимания возможностей компании платить дивиденды в 2023 г.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 5 выросли и 5 снизились по итогам дня.
Худшим по динамике стал отраслевой индекс «Химии и нефтехимии» (-2,4%). Это эффект снижения обыкновенных акций «Оргсинтеза» и акций «ФосАгро» (MCX:PHOR). Совокупный вес двух бумаг в индексе составляет примерно 70%.
Лидером роста стал индекс «Телекоммуникаций» (+1,3%). Подешевели акции МГТС (MGTSP) и обычка «Ростелекома» (RTKM). Прибавили в цене префы «Ростелекома» (RTKMP) и МТС (MCX:MTSS) (MTSS, вес в индексе 74,5%).
Из 40 акций индекса МосБиржи 28 подорожали и 12 подешевели по итогам дня.
42,9 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 28,6 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 31,0 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
Акции «ФосАгро» (PHOR) стали аутсайдерами среди бумаг Индекса МосБиржи. Падение техническое, обусловлено пройденной дивидендной отсечкой. 19 декабря — дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов за 9 месяцев 2022 г. в размере 318 руб. на акцию. Чтобы получить дивиденды, нужно было купить акции до 15 декабря.
Акции МТС (MTSS) стали лидерами среди индексных бумаг. Спрос на бумагу может быть обусловлен ожиданиями объявления дивидендов (мы ждем 30 руб. на акцию по итогам 2022 года). К тому же компания сообщила, что завершила реорганизацию в форме выделения ООО «Башенная инфраструктурная компания». МТС ранее планировала продать свои башенные активы. В 2021 году они оценивались в 90-100 млрд рублей. До начала известных событий на территории Украины МТС планировала выделить 23 тыс. башен в отдельное юрлицо в начале текущего года и до середины года заняться вопросом продажи. Затем СМИ весной писали, что МТС откладывает вопросы реализации башенного актива, однако это не означало, что компания отказалась от этой идеи. Если следующим шагом после выделения башенных активов будет их продажа, то это позитивный драйвер для акций. МТС может направить часть средств от продажи башенной компании на специальные дивиденды для акционеров.