У индексов Мосбиржи и РТС на следующей неделе может не появиться значимых драйверов для развития восходящего движения, в связи с чем актуальными остаются риски сохранения нисходящего давления при их положении ниже 2150 и 1000 пунктов соответственно. Вялой динамике может способствовать предпраздничная пониженная активность и отсутствие значимых сигналов с зарубежных площадок, где будут праздновать католическое Рождество. Индекс РТС, однако, получит поддержку в случае продолжения восходящей коррекции рубля.
На корпоративном фронте акционеры Татнефти (MCX:TATN) вновь соберутся для одобрения промежуточных дивидендов за 2022 год, а по Газпром нефти (MCX:SIBN) закроется дивидендный реестр. Ожидаемое подписание Владимиром Путиным указа об ответных мерах на потолок цен на нефть может усилить давление на акции нефтяных компаний ввиду актуализации рисков сокращения производства.
Рубль при положении ниже психологически важных уровней 70 руб., 75 руб. и 10 руб. против доллара, евро и юаня соответственно может стремиться к развитию восходящей коррекции в район 65 руб., 68 руб. и 9,30 руб. С фундаментальной точки зрения поддержку рублю будет оказывать налоговый период. Тем временем возвращение к недавним локальным минимум наверняка активизирует продажи российской валюты: краткосрочная инициатива на рынке перешла к рублевым «медведям».
Нефтяные фьючерсы в условиях реализации угрозы сокращения мирового предложения в начале следующего года (на 500-700 тыс. барр./день, по словам вице-премьера РФ Новака) могут пытаться развить восходящее движение к декабрьским максимумам 89,33 долл. и 83,32 долл., у которых рынок может переоценить перспективы в том числе среднесрочного тренда (на текущий момент медвежьего). Для развития роста «черному золоту» понадобится сдержанная динамика доллара и отсутствие значимых негативных сигналов по крупнейшим экономикам.
Следующая неделя начнется для западных рынков с рождественских выходных, при этом макроэкономический календарь в ближайшие дни в Европе, по сути, будет пуст, а в США стоит отметить индекс незавершенных сделок по продаже домов, торговый баланс, еженедельные отчеты по рынку труда и запасам нефти и нефтепродуктов, а также Чикагский индекс производственной активности. В Китае выйдут данные по прибыли промышленных компаний, при этом инвесторы продолжат следить за перспективой «открытия» второй по величине экономики мира после ковидных ограничений. В целом в рисковых активах продолжает формироваться среднесрочный нисходящий тренд, который вряд ли будет сломлен в последнюю неделю года.