Российские акции подешевели по итогам торгов в среду, 28 декабря. Рублёвый индекс Мосбиржи снизился впервые с прошлой среды несмотря на рост доллара к рублю на 2,5%. Долларовый индекс РТС на таком фоне закрылся на самом низком уровне с 22 апреля.
На 19:00 мск:
- Индекс Мосбиржи — 2139,77 п. (-0,52%), с нач. года -43,5%;
- Индекс РТС — 933,76 п. (-2,78%), с нач. года -41,48%.
Объем торгов акциями на Мосбирже составил 18,8 млрд руб., что ниже показателей понедельника и вторника, когда рынок акций РФ рос. Сегодняшнее снижение индекса Мосбиржи на невысоких объемах на фоне ослабления рубля можно интерпретировать в качестве отсутствия идей для роста с одновременным нежеланием активно продавать из-за фундаментальной дешевизны бумаг. Дивидендная доходность Индекса Мосбиржи составляет 11,1%. Индекс торгуется с коэффициентом 3,6х к прибыли за прошедший год (P/E).
Второе подряд заметное снижение российской валюты, помимо прочих факторов, может быть обусловлено вчерашним заявлением первого вице-премьера РФ Андрея Белоусова о том, что для экономики страны «хорошо бы иметь 70-80 рублей за доллар».
В лидерах роста оказались бумаги «ИнтерРАО» и «РусГидро», что можно объяснить увеличением экспорта электроэнергии из России в Китай в 2022 году на 16%, о котором сегодня сообщил министр энергетики РФ Николай Шульгинов. Вполне возможно, что инвесторы ожидают сохранения данного тренда и в 2023 году.
Также динамику лучше рынка показали префы «Сургутнефтегаза» (MCX:SNGS), которые являются традиционными бенефициарами ослабления рубля (по ним выплачиваются дивиденды на основе чистой прибыли, которая сильно зависит от изменений валютных курсов). Главным аутсайдером стали бумаги ВТБ (MCX:VTBR), которые неплохо подросли на прошлой неделе, а на этой ушли в коррекцию.
Внешний фон выглядел негативным: цены на нефть скорректировались от достигнутых во вторник трехнедельных максимумов, цветные металлы показали смешанную динамику, а драгметаллы подешевели.
Инвесторы на рынке нефти пытаются понять, что перевесит: открытие экономики Китая и перспективы возможного снижения экспорта из РФ (позитивные факторы) или же новая волна заболеваемости ковидом в Поднебесной и сохраняющиеся риски рецессии (факторы давления на цены). Кривые фьючерсов на Brent и WTI находятся в небольшой бэквордации, которая говорит о доминировании спроса над предложением, но пока эта конструкция не выглядит устойчивой.
На 18:50 мск:
- Brent, $/бар. — 82,14 (-2,60%) с нач. года +5,6%
- WTI, $/бар. — 77,46 (-2,60%) с нач. года +3,0%
- Urals, $/бар. — 60,68 (-7,73%) с нач. года -21,0%
- Золото, $/тр. унц. — 1 798,07 (-0,86%) с нач. года -1,7%
- Серебро, $/тр. унц. — 23,54 (-2,08%) с нач. года +2,1%
- Алюминий, $/т — 2 378,00 (-0,48%) с нач. года -15,3%
- Медь, $/т — 8 417,50 (+0,81%) с нач. года -13,4%
- Никель, $/т — 30 510,00 (+3,26%) с нач. года +47,0%
Рынок акций развитых стран, представленный индексами S&P 500 и Stoxx Europe 600, продолжил консолидироваться внутри диапазонов предыдущих сессий. Особых поводов ни для роста, ни для снижения пока не видно. В конце хороших для рынка акций лет управляющие активами часто пытаются приподнять его повыше, чтобы их портфели показали более сильную динамику, а сами они получили более высокие бонусы. Однако в этом году оба индекса резко снизились, поэтому заниматься подобными вещами смысла нет.
Ключевые новости
- В ноябре 2022 года ВВП РФ, по оценке Минэкономразвития, снизился на 4,0% г/г после падения на 4,5% г/г в октябре (оценка уточнена с -4,4% г/г), говорится в опубликованном в среду обзоре министерства «О текущей ситуации в экономике». За 11 месяцев снижение ВВП РФ составило около 2% г/г, безработица в ноябре снизилась до исторического минимума в 3,7%, заявил премьер-министр РФ Михаил Мишустин на заседании правительства.
- Разрешения со стороны Бельгии и Люксембурга на разблокировку иностранных активов не гарантируют, что российские инвесторы снова смогут ими распоряжаться и получать по ним выплаты, предупредил ЦБ РФ в сообщении на своем сайте. «Выданные разрешения еще не гарантируют, что российские инвесторы снова смогут распоряжаться заблокированными активами и получать выплаты по ним. Сжатые сроки, размытость формулировок в разрешениях и сложность процедуры разблокировки не дают уверенности, что западные регуляторы готовы обеспечить право российских инвесторов распоряжаться своим имуществом. Инвесторам необходимо дождаться уведомлений о результатах работы по разблокировке активов от своих брокеров/депозитариев. Актуальная информация об основных этапах работы и необходимых действиях участников оперативно публикуется на сайте НРД», - говорится в сообщении регулятора.
Корпоративные истории
- «Газпром» в 2022 году добудет 412,6 млрд куб. м газа, и этого окажется достаточно для исполнения всех обязательств перед потребителями внутри страны и поставки необходимых объемов на экспорт, сообщил сегодня глава компании Алексей Миллер. По его словам, 243,1 млрд куб. м газа будет поставлено из газотранспортной системы «Газпрома» (MCX:GAZP) российским потребителям, а 100,9 млрд куб. м газа — в страны дальнего зарубежья. За 20 лет ожидается рост мирового потребления газа на 20%, рост потребления в Китае обеспечит 40% всего мирового прироста, сказал Миллер. По его словам, «Газпром» соблюдает все обязательства, которые есть у компании по 30-летнему контракту, и работает на опережение. В декабре 2022 года компания поставляла газ в Китай с превышением суточных контрактных обязательств, и максимальное превышение составило 18,7%.
- Президент России Владимир Путин подписал закон, который повышает на февраль-март 2023 года НДПИ для «Алросы» на 19 млрд руб. Закон вносит изменение в НК, которое увеличивает сумму НДПИ на природные алмазы, добываемые компанией, «за налоговый период, начало которого приходится на период с 1 февраля по 31 марта 2023 года включительно, на величину 9 500, выраженную в миллионах рублей». Поскольку налоговым периодом по НДПИ является месяц, налог для компании увеличивается на 19 миллиардов рублей.
- Ритейлер Fix Price сообщил, что в этом году его сеть выросла на 750+ новых магазинов в России и в зарубежных странах присутствия, включая как собственные магазины, так и франчайзинговые. На 26 декабря 2022 года количество точек сети составило 5 661, что на 757 магазинов больше по сравнению с началом года. Ранее компания оглашала план по 750 чистым открытиям (открытия за вычетом закрытий) в 2022 году.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 6 снизились и 4 выросли по итогам дня. Наилучшую динамику показали электроэнергетика (+1,36%), строители (+0,60%) и телекомы (+0,44%). В аутсайдерах оказались ИТ (-1,37%), финансы (-1,09%) и транспорт (-0,92%).
Из 40 акций Индекса Мосбиржи 25 подешевели и 15 подорожали по итогам дня.
52,4% компонентов индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 50,0% торгуются выше своей 100-дневной МА, 40,5% торгуются выше своей 200-дневной МА.
