Индекс МосБиржи вырос по итогам торгов в пятницу, 13 января. Индекс РТС на фоне ослабления рубля просел на сопоставимую величину. По итогам недели Индекс МосБиржи вырос на 2%, рост 3 недели подряд. Долларовый индекс вырос на 7,2% после снижения на 2,9% на предыдущей неделе.
На 19:00 мск:
· Индекс МосБиржи — 2 199,94 п. (+0,64%), с нач. года +2,1%
· Индекс РТС — 1 010,40 п. (-0,55%), с нач. года +4,1%
С технической точки зрения позитивно, что IMOEX 3 дня подряд завершает выше 50-дневной и 100-дневной скользящей средней линии.
Неделя для российского рынка акций в целом сложилась позитивно. Несмотря на укрепление рубля к доллару по итогам недели, внешний фон стал более оптимистичным, а цены на нефть уверенно выросли и отыграли потери первой недели января. Со следующей недели может быть более ощутимой поддержка для рубля со стороны экспортеров, поэтому в рамках предстоящей недели более привлекательно выглядят акции компаний – внутренних историй. С этой точки зрения рост акций Сбербанка (MCX:SBER) и других кредиторов выглядит логично.
Если цены на нефть Brent смогут перебраться в ближайшие недели в диапазон $90-100/барр., это будет позитивно для российских экспортеров, поскольку в этом случае продажи валюты в рамках бюджетного правила в феврале могут быть меньше по объему или же ЦБ вовсе перейдет к незначительным, но покупкам валюты в ФНБ. Если же Brent не сможет закрепиться выше $85/барр. для российских экспортеров ситуация будет складываться не лучшим образом, что опять же повышает привлекательность внутренних историй. При этом золотодобытчики продолжают извлекать выгоду из внешней конъюнктуры. Хотя мы видим, что доллар уже близок к критической перекупленности, а золото может также вскоре начать оздоровительную коррекцию, пока этого нет – бумаги золотодобывающих компаний в фаворе у инвесторов.
Внешний фон был позитивным для российского рынка как в пятницу, так и в целом за неделю. Акции в Европе и США выросли после публикации в четверг инфляционной статистики по США, предполагающей замедление темпов повышения ставок ФРС. При этом глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик присоединился к высказанному накануне мнению Патрика Харкера (глава ФРБ Филадельфии) о том, что статистика позволяет ФРС переходить на минимальный шаг повышения ставок +25 б.п. При этом уже пятничные данные отразили снижение инфляционных ожиданий на горизонте одного года. Нефть и промышленные металлы в плюсе, на рынке агрокультур по всем основным активам (кофе, кукуруза, хлопок, соя, сахар, пшеница) позитивная динамика.
На 20:40 мск:
· Brent, $/бар. — 84,83 (+0,95%), с нач. года -1,3%
· WTI, $/бар. — 79,53 (+1,45%), с нач. года -0,9%
· Urals, $/бар. — 61,96 (+1,59%), с нач. года -3,2%
· Золото, $/тр. унц. — 1 916,49 (+1,02%), с нач. года +5,1%
· Серебро, $/тр. унц. — 24,20 (+1,78%), с нач. года +1,0%
· Алюминий, $/т — 2 599,50 (+2,00%), с нач. года +9,3%
· Медь, $/т — 9 215,50 (+0,31%), с нач. года +10,1%
· Никель, $/т — 27 035,00 (+0,08%) с нач. года -10,0%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 10,9 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,7 к прибыли за прошедший год (P/E).
На 20:40 мск:
· EUR/USD — 1,0824 (-0,27%), с начала года +1,1%
· GBP/USD — 1,2206 (-0,03%), с начала года +1,0%
· USD/JPY — 127,73 (-1,18%), с начала года -2,6%
· Индекс доллара — 102,237 (-0,01%), с начала года -1,2%
· USD/RUB (Мосбиржа) — 68,7875 (+1,52%), с начала года -1,6%
· EUR/RUB (Мосбиржа) — 74,15 (+1,37%), с начала года -0,2%
В фокусе
Акционеры ТМК (MCX:TRMK) 20 января рассмотрят вопрос о выплате дивидендов за 9 месяцев 2022 года в размере 6,78 руб. на акцию. Дивдоходность 7,2%. В случае одобрения, чтобы попасть в дивиденды акции компании нужно купить до 27 января включительно. Отсечка 31 января.
Акционеры «Белуга групп» (BELU) одобрили выплату промежуточных дивидендов по итогам 9 месяцев 2022 г. Дивиденд — 75 руб. на акцию, дивдоходность — около 2,6%. Чтобы попасть в дивиденды, акции компании нужно купить до 19 января.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 8 выросли и 2 символически снизились по итогам дня.
Худшим по динамике стал отраслевой «Транспорта» (-0,04%), где в лидерах были акции «Совкомфлота» (FLOT) и «Аэрофлота» (MCX:AFLT). Аутсайдером сектора стали акции НКХП (NKHP).
Лидером роста стал индекс «Финансов» (+1,2%). В лидерах роста были все банки, кроме «Банка Санкт-Петербург» (BSPB). Аутсайдером сектора стали акции «ЭсЭфАй» (SFIN).
Сектор «Металлов и добычи» вырос на 1%. Золотодобытчики Polymetal (MCX:POLY) и «Полюс» (MCX:PLZL) извлекли выгоду из роста цен на золото до новых максимумов с апреля и были в лидерах роста.
Индекс «Нефти и газа» +0,25%. На фоне слабого рубля в лидерах роста были префы «Сургутнефтегаза» (MCX:SNGS) (SNGSP). В лидерах снижения акции «Роснефти» (MCX:ROSN), которые на этой неделе прошли через дивидендную отсечку.
Из 40 акций индекса МосБиржи 29 подорожали и 10 подешевели по итогам дня.
64,3 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 59,5 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 50,0 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
Группа «Эталон» (ETLN) в 2022 году ввела в эксплуатацию 735 тыс. кв. м реализуемой площади в 19 проектах, что на 74% больше, чем в предыдущем году и является рекордом за всю историю компании. Самый большой объем пришелся на Москву – 344 тыс. кв. м, на втором месте Санкт-Петербург – 338 тыс. кв. м, в Екатеринбурге и Казани введено 29 и 24 тыс. кв. м соответственно. Считаем, что компания добилась значительного прироста вводимой недвижимости благодаря органическому росту и выгодному приобретению Концерна «ЮИТ» в 2022 году. Полагаем, что сильный рост введенной в эксплуатацию недвижимости станет хорошей базой для увеличения продаж уже в 2023 году, что позволит выйти на прогнозируемые двузначные темпы роста по EBITDA. Группа «Эталон» также имеет большой задел на будущее в виде новых проектов. Флагманский проект Shagal в Москве еще многие годы способен служить источником значительной выручки для компании. У нас есть актуальная идея по распискам «Эталона», цель 84 руб.