Мы продолжаем серию публикаций, посвященную облигациям федерального займа (ОФЗ), внутреннему государственному долгу РФ.
Сегодня мы поговорим о том, на что прежде всего нужно смотреть инвестору при покупке ОФЗ, и где эту информацию найти, о размещениях ОФЗ и некоторых налоговых аспектах.
Какая самая важная характеристика при покупке классических ОФЗ-ПД?
О видах ОФЗ мы подробно говорили в наших предыдущих статьях.
Самая важная характеристика для инвестора при покупке классической ОФЗ-ПД – это ее доходность. Цена имеет второстепенное значение. Покупая облигацию, вы покупаете прежде всего доходность. Если вы будете держать выпуск ОФЗ-ПД до погашения – эта доходность для вас зафиксирована. Она уже не изменится, независимо от рыночных условий.
В случае с ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН все немного сложнее – там ваша конечная доходность будет зависеть в первом случае от изменения ставок, во втором – от уровня инфляции в будущем. Но вы можете увидеть примерно вашу доходность, если эти показатели не изменятся в будущем.
Что еще важно?
Вам необходимо понимать, когда погашается бумага, чтобы определиться с горизонтом инвестирования и понять ваш рыночный риск – риск изменения цены, если речь идет о классической ОФЗ-ПД, и вы не собираетесь держать ее до погашения.
Также небезынтересной будет величина купона. С помощью нее можно определить текущую доходность облигации – это ваш доход в % годовых ежедневно, учитывая цену покупки. Данный показатель вычисляется путем деления годового купона на цену покупки. Например, если купон по облигации 9% годовых, а ее цена 80% от номинала, то текущая доходность будет равна 9/80 = 11,25% годовых. Это – не доходность к погашению!
И, конечно вам нужно знать текущую цену, хотя, повторимся, она второстепенна по отношению к доходности в случае облигаций.
Где смотреть параметры по ОФЗ? Один из удобных способов – это MOEX Trade Info, терминал, который скачивается с сайта Мосбиржи и устанавливается на ПК. С задержкой 15 минут котировки транслируются бесплатно. А кроме котировок – вся необходимая информация: дата погашения, цена, величина купона, доходность по средневзвешенной цене, объем торгов и прочее.
Как правило, необходимую информацию по выпуску вам предоставит брокер в своем терминале и/или приложении. Дополнительный способ – информационный сайт www.rusbonds.ru. Регистрация – бесплатна. После регистрация доступна информация по всем выпускам ОФЗ.
Как происходит первичное размещение ОФЗ?
Минфин России осуществляет размещение ОФЗ преимущественно путем проведения еженедельных аукционов. Размещение ОФЗ на аукционах происходит по средам. Информацию об объемах и планируемых к размещению бумагах Минфин России публикует накануне — во вторник, примерно в 16:00.
Используется один из видов голландских аукционов, то есть исполняются заявки, цены которых больше или равны цене отсечения, по ценам, указанным в данных заявках. Цена удовлетворения заявок устанавливается Минфином России в зависимости от спроса на аукционе и рыночной конъюнктуры.
Есть ли налоговые льготы?
Да, при покупке ОФЗ на ИИС типа Б (Индивидуальный Инвестиционный Счет) существует льгота в виде освобождения от налогообложения купонного дохода по ОФЗ. Также возможно не облагать доход налогом при продаже или погашении ОФЗ и на обычном брокерском счете при владении на брокерском счете более 3 лет.
ОФЗ – один из важнейших сегментов на долговом рынке. Он задает ориентиры для всего облигационного рынка РФ. Для частных инвесторов он может служить неплохим инструментом с высокой надежностью и ликвидностью. Является отличной альтернативой банковским депозитам.
Мы обязательно вернемся к теме ОФЗ при первой возможности.