Спотовые цены на нефть в декабре понизились на 11,2% м/м, свидетельствуют данные опубликованного сегодня 17 января отчета ОПЕК. Стоимость эталонной корзины ОПЕК в январе 2023 г. понизилась еще на 1,0% м/м до $78,86 за баррель. Спрэды между фьючерсными контрактами оставались в контанго до апреля-мая 2023 г., свидетельствуя о краткосрочном избытке нефти на мировом рынке.
Прогноз роста мировой экономики на 2022 г. улучшен до 3,0% с учетом улучшившихся показателей во 2 полугодии, а на 2023 г. оставлен без изменений на уровне 2,5%. Высокая инфляция и высокий уровень государственного долга, проблемы в цепочках поставок и ужесточение денежно-кредитной политики остаются основными проблемами для мировой экономики. Геополитические риски и темпы распространения COVID-19 усиливают неопределённость в предстоящие месяцы.
Оценка ОПЕК указывает, что предложение нефти в 2022 г. превосходило спрос, что обеспечило избыток в 0,3 млн баррелей в сутки (мбс). Спрос на нефть из стран ОПЕК в 2022 г. составил 28,55 мбс, но реально было поставлено 28,88 мбс. Избыток на рынке наблюдался со 2 квартала 2022 г. В 4 квартале 2022 г. избыток составил 0,4 мбс, т.к. предложение нефти со стороны ОПЕК значительно превысило спрос: поставки составили 29,14 мбс при спросе в 28,75 мбс.
Итоги 4 кв. 2022 г.
Среднее потребление нефти в 4 кв. 2022 г. составило 101,2 мбс. Спрос был скорректирован вверх за счет роста в странах ОЭСР. Предложение нефти составило 101,6 мбс. Предложение странами ОПЕК составило 29,14 мбс (-0,3 мбс кв/кв), а странами вне ОПЕК – 67,0 мбс (+1,4 мбс кв/кв). Таким образом, дисбаланс спроса и предложения создал предпосылки для продолжающегося снижения цен.
Запасы
Предварительные данные за ноябрь показали прирост общих товарных запасов в странах ОЭСР на 2,7 млн баррелей м/м до 2,768 млрд баррелей. Запасы оставались на 26 млн баррелей выше, чем год назад, и на 137 млн баррелей ниже, чем в среднем за пять лет. В компонентах запасы сырой нефти сократились на 25,8 млн баррелей, а запасы нефтепродуктов выросли на 28,5 млн баррелей соответственно.
Запасы сырой нефти в странах ОЭСР составляли 1,343 млрд баррелей, что на 22 млн баррелей выше, чем год назад, но на 73 млн баррелей ниже, чем в среднем за последние пять лет. Запасы нефтепродуктов в странах ОЭСР составляли 1,425 млрд баррелей, что на 63 млн баррелей ниже, чем в среднем за последние пять лет.
Прогноз на 1 кв. 2023 г. и 2023 г.
Мировое потребление нефти в 1 кв. 2023 г. оценивалось в 101,04 мбс (-1,29 мбс кв/кв). Предложение со стороны ОПЕК оценивалось в 28,85 мбс (-0,03 мбс кв/кв), со стороны вне-ОПЕК – в 66,75 мбс (+1,14 мбс кв/кв).
В 2023 г. мировое потребление нефти вырастет на 2,22 мбс к уровню 2022 г. и составит 101,77 мбс (оценка немного понижена относительно декабрьского прогноза). В 2023 г. ожидается увеличение объема предложения со стороны стран вне ОПЕК на 1,54 мбс г/г до 67,16 мбс. Объем предложения со стороны ОПЕК, как ожидается, увеличится на 0,63 мбс г/г до 29,17 мбс. По итогам 2023 г. рынок нефти ожидается сбалансированным.