Получил послание от подписчика.
«Вопрос к аналитикам: за неделю-две до подписки влез в позу (на целых 60% от портфеля) по SOXS, сейчас средняя цена закупа 38,6. Сижу в просадке. Вопрос – стоит ли усреднить позицию сейчас? Или ожидается сильный/продолжительный откат вверх по индексам?»
И вот что прикажете отвечать?
В пятницу SOXS закрылся на уровне 28,3. Инструмент этот очень опасный – медвежья нота с тройным плечом.
Приведу определение: «SOXS — это пассивный ETF от Direxion, отслеживающий инвестиционный результат PHLX Semiconductor Index (-300%). SOXS запущен 11 марта 2010 г. и имеет комиссию в 1.08%.»
Здесь бы я только поправил, что SOXS – это не ETF, а ETN. Но в данном случае это не важно.
Таким образом, мы должны понимать – приобретая данный инструмент, мы берем его не на 60, но как бы 180% от портфеля. Да, есть выгодное отличие ETN от фьючерсов. Во фьючерсах можно потерять все и еще остаться должным. По SOXS потеря всегда ограничена объёмом инвестиций. Поэтому ключевое слово «как бы».
Усреднять – это еще более увеличить риск.
Друзья, вы, наверное, обратили внимание – приобретая данную позицию, я стараюсь входить в нее не более, чем на 5-8%, максимум на 8-10% от портфеля. И каждая такая покупка обычно – на 2-3% от портфеля.
Совокупно при этом по всем «зверюшкам» я беру не более 10-15% от объёма портфеля.
В редких случаях дохожу до 18-20%. И достаточно оперативно стараюсь при любой возможности уменьшать позицию, снижая риски.
Кстати, обратите внимание. В Ультра-Агрессивной стратегии я стараюсь всегда держать не менее 60-70% от средств в деньгах. Сегодня доход по данной стратегии составляет порядка 26% (около 85% годовых).
Если бы инвестировал все деньги, доход был бы раза в три больше. Однако я сознательно не делаю этого. Не хочу увеличивать риск.
Подобные SOXS инструменты, используемые в стратегии, очень сложные. Поскольку внутри этих ETN зашиты опционы, временная составляющая также несет в себе риск. Слишком долго держать такие инструменты не стоит.
Возвращаясь к ответу для моего читателя…
Гм… Думаю, он несколько погорячился.
Усреднять позицию я бы не стал. Вообще, полагаю, что рынки еще покажут нам свой звериный оскал, и SOXS вполне может и на 38, и даже на 48 прилететь. Но… а что если нет?
Так что в моменте, наверно, лучше не суетиться.
Молиться.
Крепиться.
Ну а в дальнейшем стараться в такие ситуации не попадать. Каждая позиция, которую мы берем, не должна нас разорять в случае негативного развития событий.
А пан или пропал… Это не для фондового рынка. Это для казино.