Российские акции подешевели по итогам торгов во вторник, 24 января.
На 19:00 мск:
· Индекс МосБиржи — 2 172,75 п. (-0,57%), с нач. года +0,9%
· Индекс РТС — 990,41 п. (-0,83%), с нач. года +2,0%
Индексу МосБиржи пока не удается взять рубеж в 2200 пунктов. IT-сектор, который накануне был в лидерах роста на российском рынке, просел под тяжестью фиксации прибыли, поскольку технологические компании в США снова под давлением. Нефтяников не пускает вверх неопределенность, обусловленная начинающим 5 февраля действие эмбарго на российские нефтепродукты. Снижение цен на газ не является драйвером роста для «Газпрома» (MCX:GAZP) и «Новатэка» (MCX:NVTK). Российские золотодобывающие компании извлекают выгоду из дешевеющего доллара и позитивной динамики цен на желтый металл, но российские сталепроизводители не поддерживают это ралли, также, как и производители цветных металлов. Без тяжеловесов расти трудно. Легче – уйти в коррекцию, что мы и наблюдали во вторник.
Внешний фон был умеренно негативным для российского рынка. Stoxx Europe 600 снижался после двух дней умеренного роста. Композитный индекс деловой активности (PMI) еврозоны в январе неожиданно превысил отметку 50,0 п., вернувшись в зону роста (первая оценка). Это стало следствием того, что индексы PMI в. производственном секторе и в секторе услуг превысили как показатели декабря, так и консенсус-прогнозы экономистов. Акции в США также были под давлением. Январские PMI оказались чуть лучше прогнозов, но по-прежнему глубоко ниже 50 пунктов, указывая на сохраняющиеся риски рецессии. Деловая активность в США замедляется 7-й месяц подряд.
Нефть подешевела на снижении аппетита к риску, а также на слухах о том, что ОПЕК+ на ближайшем заседании не станет сокращать добычу. Позитив со стороны более быстрого открытия Китая, похоже, уже заложен в котировки. Газ в Европе вновь стоит дешевле $700 за тыс. кубометров, поскольку прогнозы предполагают более теплую погоду на Северо-Западе Европы до первой недели февраля, при этом уровень запасов газа в хранилищах находится на сезонно высоких уровнях.
На 19:05 мск:
· Brent, $/бар. — 87,06 (-1,28%), с нач. года +1,3%
· WTI, $/бар. — 80,67 (-1,16%), с нач. года +0,5%
· Urals, $/бар. — 68,04 (-0,58%), с нач. года +6,2%
· Золото, $/тр. унц. — 1 934,47 (+0,18%), с нач. года +6,1%
· Серебро, $/тр. унц. — 23,67 (+0,88%), с нач. года -1,2%
· Алюминий, $/т — 2 648,00 (+0,44%), с нач. года +11,4%
· Медь, $/т — 9 330,50 (-0,27%), с нач. года +11,4%
· Никель, $/т — 29 225,00 (+3,97%) с нач. года -2,7%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 11,0 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,7 к прибыли за прошедший год (P/E).
На 19:05 мск:
· EUR/USD — 1,0879 (+0,06%), с начала года +1,6%
· GBP/USD — 1,2319 (-0,48%), с начала года +2,0%
· USD/JPY — 130,09 (-0,44%), с начала года -0,8%
· Индекс доллара — 101,99 (-0,14%), с начала года -1,5%
· USD/RUB (Мосбиржа) — 69 (+0,11%), с начала года -1,3%
· EUR/RUB (Мосбиржа) — 75,1725 (+0,60%), с начала года +1,2%
В фокусе
25 января золотодобытчик Polymetal (MCX:POLY) планирует опубликовать производственные результаты за IV квартал и весь 2022 год. Также компания проведёт День инвестора.
Акционеры ТМК (MCX:TRMK) ранее одобрили выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2022 года в размере 6,78 руб. на акцию. Дивидендная доходность — 7,2%. Чтобы попасть в дивиденды, акции компании нужно купить до 27 января включительно.
Ключевые новости дня
Члены министерского мониторингового комитета (JMMC) на встрече 1 февраля не будут рекомендовать менять квоты на добычу нефти ОПЕК+, сообщили Блумберг и Рейтер со ссылкой на конфиденциальные источники.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 3 выросли и 7 снизились по итогам дня.
Худшим по динамике во вторник стал лидер понедельника – отраслевой индекс «Информационных технологий» (-1,1%). Бумаги Positive Technologies (POSI), HeadHunter (MCX:HHRUDR) (HHRU), и Softline (SFTL) прибавили в цене, но остальные в минусе. При этом бумаги VK (MCX:VKCODR) (VKCO) и акции «Яндекса» (MCX:YNDX), которые накануне прибавили около 2%, снизились более чем на 1%.
Лидером роста стал индекс «Химии и нефтехимии» (+2,75%). Все бумаги сектора в уверенном плюсе. При этом обыкновенные акции «Нижнекамскнефтехима» (NKNC) подскочили на 26,3%, а префы компании (NKNCP) подорожали на 6,4%.
Индекс «Нефти и газа» снизился на 0,56%. В плюсе были префы «Башнефти» (MCX:BANE) (BANEP). При этом тяжеловесы сектора в лице «Газпрома» (GAZP), «Сургутнефтегаза» (MCX:SNGS), «Роснефти» (MCX:ROSN), «Новатэка» (NVTK) и «Лукойла» (MCX:LKOH) были под давлением продаж.
Индекс «Металлов и добычи» снизился на 0,17%. Все золотодобытчики были в плюсе, к ним присоединились обыкновенные акции «Мечела» (MCX:MTLR) и «Русала» (MCX:RUAL). При этом сталепроизводители, а также «Норникель» (GMKN) и «Алроса» (ALRS) закрыли основную сессию в минусе.
Из 40 акций индекса МосБиржи 8 подорожали и 32 подешевели по итогам дня.
71,4 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 71,4 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 57,1 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
«Норникель» опубликовал производственные результаты по итогам 2022 г. Компания в 2022 г. увеличила выпуск никеля на 13% (219 тыс. т, прогноз был 205 - 215 тыс. т), меди - на 6% (433 тыс. т, прогноз был 365-385 тыс.), палладия – на 7% (2,8 млн унц., прогноз был 2,45-2,7 млн унц.), платины – на 2% (651 тыс. унц., прогноз был 604-667 тыс. унц.). В 2023 г. «Норникель» планирует выпустить 204-214 тыс. тонн никеля и 353-373 тыс. тонн меди (без учета Забайкальского дивизиона), 2,41-2,56 млн унций палладия и 604-643 тыс. унций платины. Главной причиной роста операционных показателей в 2022 году является низкая база 2021 года, когда из-за аварии были временно приостановлены рудники «Октябрьский» и «Таймырский», а также Норильская обогатительная фабрика. При этом небольшое превышение плановых показателей по производству никеля и палладия в 2022 году связано с переносом ремонта печи взвешенной плавки (ПВП-2) Надеждинского металлургического завода на 2023 год. И именно по этой причине в текущем году компания ожидает сокращения объемов производства палладия (на 11%) и платины (на 5%) по сравнению с прошлогодними показателями. На наш взгляд, представленные результаты можно охарактеризовать как нейтральные. Аналогичный взгляд мы сохраняем и на акции «Норникеля» (MCX:GMKN) в целом.
Чистая прибыль «Россети Центр» (MRKC) по итогам 2023 г. ожидается на уровне 5,83 млрд руб. (+51,6% к ожидаемому факту 2022 г.), следует из утвержденного компанией бизнес-плана на текущий год. EBITDA может составить 24,35 млрд руб. (+13,7%), выручка достигнет 119,1 млрд руб. (+9,8%). Также бизнес-план на 2023 г. утвердил совет директоров «Россети Центр и Приволжье» («Россети Центр» исполняет полномочия единоличного исполнительного органа компании). Компания ожидает рост выручки на 9,7% по сравнению с ожидаемым показателем 2022 г., до 122,36 млрд руб., чистой прибыли — на 6,6%, до 11,27 млрд руб. EBITDA прогнозируется в размере 30,012 млрд руб. (+8,8%). Мы расцениваем прогнозы компании как позитивные. Отметим, что, исходя из прогноза чистой прибыли и исторического коэффициента дивидендных выплат (34%), дивиденды по «Россети Центр» составят 0,0475 руб. (дивидендная доходность — 15,9%), по «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) — 0,035 (дивидендная доходность — 16,4%).