Предстоящая неделя может принести немало сюрпризов, причем не обязательно приятных.
1️⃣ Геополитика, а точнее события на Ближнем Востоке. Подробнее – в следующей заметке.
2️⃣ «Сырьевые трейдеры» будут следить за встречей министров ОПЕК+ 1 февраля. Вероятнее всего, члены альянса проголосуют за сохранение текущих планов (2 млн баррелей в сутки) на фоне открытия Китая и вступления в силу запрета ЕС на поставки российской нефти по морю.
3️⃣ Внимание участников фондовых рынков будет сосредоточено на заседаниях:
▪️ ФРС (1 февраля)
▪️ ЕЦБ (2 февраля)
▪️ Банка Англии (2 февраля).
Как ожидается, регуляторы повысят ставки на 25 б.п., 50 б.п. и 50 б.п. соответственно.
Однако важнее здесь будет риторика, прежде всего – от ФРС. Если повторится история с Банком Канады, взявшим паузу в дальнейшем ужесточении ДКП, аппетит к риску может вырасти.
Мое мнение – Пауэлл заявит о том, что придерживается прежнего курса. Инфляция должна быть быть разгромлена. Так что… либерализм? Не слишком верю.
Судя по тому, что инфляция в Великобритании в декабре составила 10,5%, также шансов на смену риторики со стороны Банка Англии не так много.
Не в лучшем положении находится и ЕЦБ. За день до заседания выйдут данные по ИПЦ за январь. Как ожидается, рост цен замедлился до 9,1% (/Г/Г) с 9,2% в декабре. Тренд на снижение, конечно, не может не радовать, но «ценовой стабильностью» пока и не пахнет.
Что касается ФРС, хотя рост индекса PCE Core и замедлился до 4,4% по сравнению с 4,7% в ноябре (минимальный подъем за четырнадцать месяцев), рынки фьючерсов все еще закладывают два повышения ставки на 25 б.п.
4️⃣ Ну и наконец – отчетность.
На этой неделе выйдут квартальные результаты:
▪️ Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
▪️ Amazon.com (NASDAQ:AMZN)
▪️ Meta Platforms (NASDAQ:META) (запрещена в России)
▪️ Apple (NASDAQ:AAPL).
Не лучшие результаты Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) и Intel Corporation (NASDAQ:INTC) заставляют готовиться к худшему...
Так что неделька будет насыщенной. Во всех смыслах.