Сегодня с открытия нефтяные котировки ограничились короткой спекулятивной реакцией на усиление военной напряженности на Ближнем Востоке. Атака беспилотников на Иран привела к скачку на 1,3% сразу после открытия, но импульс не получил должного развития. Эффект может оказаться краткосрочным, если вооруженные столкновения не будут повторяться.
На этой неделе в фокусе будет очередная встреча ОПЕК+, заседание ФРС США и комментарии по поводу готовящегося эмбарго и потолка цен на нефтепродукты из РФ. Также 1 февраля в силу вступают ответные меры России по ограничению поставок топлива в страны, присоединившиеся к потолку цен.
Фьючерсы на Brent формируют консолидацию в районе $85–88 за баррель. Котировки зафиксировались над верхней границей среднесрочного нисходящего тренда, что создает предпосылки для продолжения январской восходящей волны. Однако ключевым сдерживающим фактором остаются рецессионные риски, которые то уходят, то возвращаются в фокус внимания рынка.
На этой неделе ФРС США проведет первое в году заседание, на котором может сопроводить свое решение более жесткой риторикой, чем ожидают рынки. Если это случится, то котировки могут оказаться под давлением и боковик затянется.
Напряженность на Ближнем Востоке
В выходные ряд военных объектов в Иране подверглись бомбардировке беспилотниками, предположительно израильскими. Конфликт в регионе имеет тлеющий характер — то разгорается, то ослабевает. Пока не ясно, разовая это акция или начало нового очага военных действий. Рынки склоняются к первому, очень осторожно закладывая в котировки новые вводные.
Вооруженные конфликты на Ближнем Востоке чреваты перебоями с поставками топлива. Нефтяная инфраструктура часто страдает во время диверсий, например, в выходные произошел пожар на предприятии по переработке моторного масла.
В Иране добывается около 2,5 млн б/с или 2,5% от мировой добычи, так что более серьезный урон отраслевым предприятиям может ощутимо повлиять на мировой энергетический баланс и подстегнуть рост цен.
Заседание ОПЕК+
1 февраля крупнейшие нефтепроизводители мира вновь соберутся, чтобы обсудить квоты на добычу на март–апрель. Рынок ждет, что квоты останутся на прежнем уровне. В таком случае ощутимой реакции котировок не будет.
По оценке МЭА, страны ОПЕК+ по-прежнему добывают меньше, чем допускает установленный уровень квот. Сильнее всего отстают Россия (-0,71 млн б/с), Нигерия (-0,51 млн б/с) и Ангола (-0,36 млн б/с). По всему альянсу отставание оценивается в 1,77 млн б/с против 3,22 млн б/с в октябре. Это дополнительный потенциал для роста производства, даже без формального повышения целевых уровней.
Этот фактор будет учитываться министрами ОПЕК+ при принятии решения.
Буровая активность в США
Baker Hughes в пятницу сообщил о снижении числа нефтяных буровых установок в США на 4 уст., до 609 уст. Снижение компенсировалось аналогичным ростом в Канаде, до 157 уст. С точки зрения среднесрочных трендов существенных изменений не наблюдается. Рост буровой активности приостановился, увеличение добычи в 2023 г. ожидается сдержанным.