Событие
На Кстовском НПЗ «ЛУКОЙЛа» («ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез») утром 7 февраля произошло возгорание, которое было вскоре ликвидировано. Инцидент произошел на установке замедленного коксования (УЗК) мощностью 2,1 млн т в год.
Как сообщает «Коммерсант», ясности относительно масштабов ущерба нет: УЗК может быть снова запущена как через несколько дней, так и через несколько месяцев. По мнению одного из источников, быстрая ликвидация возгорания позволяет надеяться, что ремонт продлится всего около недели.
Наш взгляд
Алексей Кокин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», нефтегазовый сектор
Учитывая вступившие в силу ограничения ЕС и G7 на импорт российских нефтепродуктов, остановка УЗК, которая приведет к снижению выпуска дизеля и нефтяного кокса, вряд ли существенно повлияет на результаты компании в 2023 г. Установка была официально введена в эксплуатацию в ноябре 2022 г. и позволяет дополнительно выпускать 1,1 млн т дизельного топлива в год. Определенное беспокойство вызывает способность ремонтировать такие агрегаты в условиях санкций. Ближайшие недели покажут, насколько серьезен ущерб, нанесенный УЗК.
Что делать инвестору
У нас есть актуальная инвестидея по акциям «Лукойла» (MCX:LKOH) с целью 5 367 руб., что предполагает потенциал роста с текущих уровней на 36,7%. Мы считаем бумагу сильной дивидендной историей, и ожидаем, что общий дивиденд за 2022 г. составит 752 руб. на акцию. Прогноз финального дивиденда за 2022 г. — 496 руб. на акцию, вероятная дата отсечки — июнь-июль 2023 г.
Динамика акций
За последний год акции «НОВАТЭКа» снизились на 44%, а за пять лет выросли на 6,5%. За те же периоды Индекс Мосбиржи просел на 36,5% и вырос на 1,25% соответственно. Бумаги торгуются ниже 50/100/200-дневных МА и выглядят перепроданными.
Самые перепроданные бумаги в секторе с точки зрения своего положения относительно скользящих средних — обыкновенные акции «Татнефти» (TATN) и «ЛУКОЙЛа». Самые перекупленные — префы «Сургутнефтегаза» (MCX:SNGS) (SNGSP).
О компании
ПАО «Лукойл» — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится более 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. Обладая полным производственным циклом, компания полностью контролирует всю производственную цепочку — от добычи нефти и газа до сбыта нефтепродуктов. У компании более 110 тыс. сотрудников.