Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе при прочих равных могут продолжить колебания недалеко от текущих значений в условиях сохранения геополитической напряженности (в ЕС готовят 10-й пакет санкций против РФ, в который, вероятно, войдут в том числе новые экспортные ограничения).
Повышение, как и ранее, вполне может наблюдаться по отдельным эмитентам на корпоративных новостях, в то время как для масштабного роста или снижения понадобятся сильные общерыночные драйверы, которых у бирж все еще нет.
Финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2022 год на следующей неделе ожидают от Яндекса (MCX:YNDX), VK (MCX:VKCODR), Юнипро (MCX:UPRO) и РусГидро (MCX:HYDR), что увеличивает риски волатильности указанных бумаг.
Рубль при этом находится на грани развития нисходящего движения ввиду ухудшения состояния платежного баланса РФ в январе и неопределенности в отношении будущих поступлений. Сигналы в пользу ускорения падения поступят при закреплении доллара выше 73 руб., евро выше 77,50 руб., а юаня – выше 10,70 руб. Повлиять на динамику рубля может и риторика ЦБ РФ по итогам заседания в пятницу, но в целом при прочих равных российская валюта сохраняет склонность к среднесрочному ослаблению.
Нефтяные фьючерсы на этой неделе отступили от района годовых минимумов и пытаются восстановить импульс к росту в том числе после пятничного заявления Новака о планируемом сокращении нефтедобычи в РФ в марте на 500 тыс. барр./день. Это довольно крупный объем с учетом текущего ежедневного снижения добычи ОПЕК+ на 2 млн барр./день.
Перспектива более ограниченного мирового предложения может придать сил «быкам» и после многочисленных неудачных попыток подтолкнуть котировки Brent и WTI выше района пиков текущего года 90 долл. и 83 долл. соответственно с перспективой смены среднесрочного тренда. На следующей неделе ежемесячные отчеты по рынку представят также МЭА и ОПЕК.
На зарубежных фондовых площадках стоить обратить внимание прежде всего на данные по потребительской (ожидается замедление в годовом исчислении) и производственной инфляции (ожидается ускорение) США за январь. В США также выйдут данные по розничным продажам, промышленному производству, индексу производственной активности ФРБ Филадельфии, числу разрешений на строительство и строительств новых домов.
В Европе стоит отметить ключевой отчет о состоянии рынка труда, потребительскую и производственную инфляцию, розничные продажи Великобритании, ВВП еврозоны за 4-й квартал, торговый баланс и промышленное производство еврозоны.
На корпоративном фронте за 4-й квартал отчитаются Airbnb (NASDAQ:ABNB), Coca-Cola (NYSE:KO), Marriott (NASDAQ:MAR), Cisco Systems (NASDAQ:CSCO), American International Group (NYSE:AIG), Barclays (NYSE:BCS), Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO).
На западных фондовых площадках в целом сохраняется среднесрочный восходящий тренд, в рамках которого нельзя исключать нисходящей коррекции при усилении ожиданий более жесткой денежно-кредитной политики или замедления экономики на основе поступающих макроэкономических данных.
Оказывать давление на рынки Китая и Гонконга при этом может усиление геополитической напряженности в отношениях с США и, как следствие, падение в том числе высокотехнологичных бумаг. Выхода значимых экономических данных в КНР в ближайшие дни не запланировано.