Рубль на открытии просел, в очередной раз обновив десятимесячный минимум к доллару. Затем произошло восстановление, но на старте основных торгов рубль вернулся к нисходящей динамике. Доллар впервые с апреля 2022 г. немного превысил 73,8 руб.
Негативом для рубля некоторое время могло выступать снижение нефтяных цен, которое ускорилось в начале основной российской сессии. Правда, затем нефть восстановилась, но рубль отреагировал на это лишь умеренной коррекцией.
Ключевым фактором ослабления рубля остается существенное сокращение экспортной выручки из-за санкционных ограничений и геополитического дисконта в ценах на поставляемое из России сырье и продукты его переработки. Хотя пятничная новость о добровольном сокращении экспорта российской нефти способствовала росту нефтяных цен, этот импульс пока не получил развития. В то же время данное решение также приведет к уменьшению валютных поступлений от экспорта, если снижение его натурального объема не компенсируется соответствующим подорожанием нефти.
Китайский юань (CNY/RUB) символически обновил десятимесячный максимум в паре с рублем, находясь в умеренном плюсе, как и американская валюта. На их фоне гонконгский доллар (HKD/RUB) вновь демонстрирует более сильную динамику. В результате его переоцененность к доллару США у нас увеличилась и составляет уже 2% по сравнению с их соотношением на мировом рынке (пара USD/HKD).
Котировки ОФЗ ускорили нисходящую динамику. Индекс гособлигаций RGBI снижается четвертую сессию подряд, в очередной раз обновив трехмесячный минимум. Давление на облигации оказывают итоги пятничного заседания ЦБ РФ, который дал сигнал о том, что на краткосрочном горизонте более вероятно повышение ключевой ставки, а не понижение. Доходности облигаций растут (котировки падают) вслед за будущим уровнем процентных ставок в экономике.
Нефть пытается возобновить рост
Нефтяные цены поначалу активно снижались, после чего перешли к консолидации и коррекционным попыткам. В середине наших торгов нефть резко подешевела, но затем стала стремительно возвращать утраченные позиции. Сейчас Brent теряет 0,2% около отметки $86,2.
Под давлением восходящей динамики американской валюты находилось и большинство других сырьевых товаров. Однако в середине нашей сессии доллар стал быстро дешеветь, способствуя восстановлению котировок сырья.