Фондовые индексы США сумели удержаться от существенного снижения, несмотря на не очень позитивную речь Джо Байдена и заявления чиновников. Капитал устремился из банковского и инвестиционного секторов сначала в защитные активы: вышли в плюс сектор услуг, потребительский сектор и здравоохранение. Под закрытие «позеленели» технологический сектор и промышленность. Сегодня все внимание инвесторов будет сконцентрировано на статистике по инфляции, что определит дальнейшую динамику индексов.
В любом случае, решения ФРС по процентной ставке на следующей неделе, как и тон заявления, претерпит изменение. Ужесточение денежно-кредитной политики ведущего центрального банка начинает оказывать сильное давление на банковский сектор. За последний год стоимость банковского финансирования не поспевает за более высокой процентной ставкой ФРС. Большинство банков платят по депозитам намного ниже рыночных ставок. Осознание данной несправедливости привело к массовому оттоку средств из традиционных банковских инструментов в более доходные ценные бумаги, такие как фонды денежного рынка, казначейские векселя и облигации. Стоит ожидать, что эта тенденция сохранится и даже усилится, если банки не перейдут к повышению ставок, которые они платят вкладчикам. Это означает более низкую прибыль и, вероятно, более низкое предложение кредита и потенциальные банкротства в ближайшей перспективе.
Цены на нефть упали более чем на $1 во вторник, продолжив снижение предыдущего дня, на фоне опасений начала нового финансового кризиса. Цены на черное золото также оказались под давлением из-за признаков более слабого, чем ожидалось, восстановления экономики Китая, несмотря на снятие коронавирусных ограничений.
На азиатских рынках продолжаются распродажи, под наибольшим давлением оказался банковский сектор Японии. Nikkei 225 снижается на 2,1%, голубые фишки Китая CSI 300 в минусе на 0,7%.
Российский рынок в условиях снижения практически всех сырьевых товаров вряд ли покажет позитивную динамику. Индекс Мосбиржи, вполне вероятно, будет тестировать уровень поддержки 2250 пунктов, однако цель в 2300 пунктов вполне может быть достигнута на этой неделе при улучшении сырьевой конъюнктуры.
Подробнее — в утреннем стриме.