Визит руководителя Поднебесной вдохновил Олега Дерипаску «добавить красок» и расставить некоторые дополнительные акценты. Признаться, мы скучали по его острым комментариям.
В этот раз обьектом рассмотрения стал не ЦБ РФ, а… загнивающий Запад целиком и мировая финансовая система. Впрочем, вряд ли мировая система ожидала подобный демарш ;)
«Как говорится, поздняк метаться, только деньгами этот кризис не зальешь. Придется снять штанишки и идти на поклон к китайцам. Придется, как бы ни хотелось, начинать новую страницу, как говорится, уже биполярного мира», – написал он.
По словам Дерипаски, США еще никогда не подходили так близко к банкротству своих госфинансов.
Мнение о том, почему коллективному Западу придется идти к Китаю именно со снятыми штанами, и какой в этом сакральный смысл, мы с вами оставим за уважаемым автором. Но с другой стороны…
Действительно, пока усилия по заливанию деньгами банков не особо-то помогают.
Несмотря на то, что крупнейшие американские банки положили депозитов в First Republic Bank (NYSE:FRC) на сумму более $30 млрд и проводят консультации об увеличении капитала банка, его акции сложились еще на 47% лишь за вчерашний день. Всего же капитализация 14-го по размеру американского банка за две недели практически на 90% уничтожена.
Списание субординированных облигаций CS в размере 16 млрд CHF, а также весьма неуклюжее объединение UBS (NYSE:UBS) и Credit Suisse (SIX:CSGN) может в перспективе достаточно серьезно ударить по швейцарской и европейской финансовой стабильности.
После того, как ФРС с весны 2022 г. подняла ставку 8 раз (в сумме на 4,5 процентных пункта!) занимать властям США стало примерно в 10 раз дороже. В 2020 г. правительство США могло занять на 5 лет под 0,3% годовых и на 10 лет под 0,5%. Теперь ставка по 5-летним гособлигациям уже выше 4%, по 10-летним – 3,5%.
Американские власти поднимали потолок госдолга уже 78 раз.
На выплату процентов по госдолгу США в 2022 г. ушло $475 млрд – 8% всех расходов правительства.
В достаточно близком будущем правительство США будет тратить на проценты больше $1 трлн (и больше, чем на оборону). Более того, при определенных сценариях эта выплата к 2032 г. может достигнуть $1,7 трлн ежегодно.
В самом лучшем случае, даже если ФРС быстро вернет ставку вниз? и инфляция успокоится, к 2030 г. на проценты будет уходить более 12,5% бюджета Америки. В худшем – около 18-20%.
Ситуация и правда достаточно непростая.
Однако на вопрос "будет ли вынужден Запад (и не важно, в штанах или нет) срочно идти на поклон к Китаю?" ответим – пока, видимо, нет.
А далее – далее посмотрим. Но вот противостояние между Китаем и его союзниками и США будет явно расти. Турбулентность еще только начинается.
К примеру, что будет, если, как пишет Дерипаска, Китай захочет «жестко отомстить» США, «подставив ножку американской экономике именно сейчас и начав продавать казначейские бумаги министерства финансов США».
Китай – второй после Японии иностранный держатель госдолга США (Япония держит на $1,1 трлн, Китай – на $860 млрд).
Сегодня ФРС держит американских трежерей на $5,3 трлн. Что им мешает немного поддержать еще на несколько сотен миллиардов? Будет необходимость – выкупят. Краткосрочно проблему решат. А вот насчет долгосрочной тенденции – все зависит от доверия к USD мира и возможных ему альтернативах.
Хотя, если честно, тренд на уменьшение доли UST в резервах задан. К примеру, саудиты за последние годы уменьшили долю UST в своих резервах более чем на 15%.
Ситуация сегодня в мировых финансах достаточно взрывоопасная. Нам с вами, похоже, действительно стоит продумать свою персональную антикризисную стратегию.
Насчет Запада не знаю, но нам с вами нужно продумать все варианты и при любых раскладах таки остаться в штанах. И желательно неплохих. На радость Дерипаске. Будем готовиться. Мир, похоже, идет вразнос.
Ну а сегодня начинается двухдневное заседание ФРС, и мы с вами в итоге завтра узнаем новые идеи и по поводу ставки, и по поводу заливания ликвидностью банковского сектора.
Не забываем – в потенциале еще около 200 банков рискуют пойти по стопам SVB (NASDAQ:SIVB) и ему подобных бедолаг. Готовимся к резким движениям. Придерживаем штаны.