Сегодня поговорим про заключительные две компании, которые потенциально могут выиграть от укрепления российско-китайских отношений.
«Интер РАО» (MCX:IRAO)
▪️ По итогам 2022 г. увеличили чистую прибыль на 20%.
▪️ Рекомендовали дивиденды с доходностью ~7,9%.
▪️ Полностью компенсировали выпадающие доходы от прекращения экспорта в Европу.
▪️ Нарастили экспорт электроэнергии в Китай на 14%–16% в 2022 г. и имеют дальнейший потенциал к увеличению.
▪️ Являются единственным оператором экспорта-импорта электроэнергии в РФ.
▪️ Не исключают восстановления экспорта в Европу.
«РусАгро» (MCX:AGRODR)
▪️ Постепенная девальвация рубля и снижение негативного влияния от переоценки биологических активов и сельхозпродукции помогут восстановлению результатов в 2023 г.
▪️ Реализация объемов сельскохозяйственного сегмента, перенесенных на начало 2023, будет способствовать улучшению результатов.
▪️ Изучают возможности перерегистрации бизнеса и делистинга с Лондонской фондовой биржи, что вселяет надежду на возобновление дивидендных выплат и может стать существенным драйвером для акций компании.
▪️ Поставки российского продовольствия в Китай в 2022 г. выросли на 44%. Он является крупным покупателем российского мяса, некоторых видов зерновых, масла и другой продовольственной продукции.
Наши действия:
✔️ Продолжаем удерживать позицию в акциях «РусАгро» в наших портфелях. На наш взгляд, потенциальное возвращение к дивидендам, стабилизация результатов и расширение поставок в Китай станут драйвером для акций компании.
✔️ Недавно фиксировали позицию в бумагах "Интер РАО", но держим компанию на "карандаше" и при возможности готовы снова купить акции.