Причем не только в РФ, но и в мире. Все большее число стран переходят на расчеты в нацвалютах. Ну и, естественно, стремительно растет доля расчетов в юанях. Особенно за российские товары.
Так, за последние пару месяцев:
▪️ Россия вошла в пятерку лидеров по использованию юаня в международной торговле
▪️ Доля китайской валюты в золотовалютных резервах РФ превысила $104 млрд
▪️ Владимир Путин поддержал вообще переход на CNY в расчетах с развивающимися странами
▪️ Многие из тех, кто ранее держал безналичные доллары как средство спасения от девальвации, перешел на юани.
О рисках долларизации не поговорил только ленивый.
Маск вот на днях вообще заявил, что дефолт США – это лишь вопрос времени (об этом мы, разумеется, поговорим отдельно). Хотя сразу скажу – я бы пока не относился к данным словам слишком серьезно. Маск – красавец. Но… хайпануть – это святое.
А какие есть риски есть у «юанизации»?
♦ Ну, начнем с того, что, собственно говоря, сегодня есть не один, а два юаня. Один – для внутреннего использования, второй – так называемый офф-шорный. Юань – это, если быть честными, не стопроцентно свободно конвертируемая валюта. Как говорится, есть свои нюансы.
♦ Кроме того, мы все прекрасно понимаем – если ЦК КПК решит девальвировать свою валюту, то… оно так и будет сделано. Более того, в прошлом Пекин периодически использовал такую практику для помощи своей экономике и повышения конкурентоспособности товаров.
♦ Уже что-то подобное мы видели в 2019 г. Тогда, по данным Bloomberg, уход от доллара в евро и юани обошелся России в $7,7 млрд. Как же досталось тогда Центробанку! Сколько стрел летело в его сторону…
♦ Еще один любопытный момент заключается в том, что вывести средства из китайских активов — еще та задачка. Согласно прошлогодней презентации ЦБ РФ, продажа юаней требует отдельного соглашения с Китаем. Золотая клетка... То есть так просто продать юани на действительно большие суммы (миллиарды долларов) без разрешения китайских властей не представляется возможным.
Ну и есть еще куча аргументов на тему того, что юань сегодня пока еще не является по-настоящему (на 100%) мировой резервной валютой. Будет интересно, я впоследствии об этом более подробно напишу.
Однако есть ли у нас альтернативы лучше?
Не так много.
- Дирхамы ОАЭ проигрывают из-за политических рисков. Да и, при всем уважении, это относительно небольшая экономика. Для большинства, несмотря на привязку к доллару, — все равно некая экзотика. Да и товарооборот с дирхамах по сравнению с юанями — мизер.
- Гонконгский доллар? Аналогично.
- Турецкую лиру стабильной назвать язык не поднимается.
- Рупия – достаточно волатильна. Да и, давайте откровенно, размеры экономик Индии и Китая пока еще не совсем сопоставимы. Впрочем, у индийцев все впереди.
- Юаню также однозначно проигрывают африканские и латиноамериканские монеты.
Какой вывод можно сделать?
Несмотря на то, что юань является надежной и относительно стабильной валютой, у банкнот с портретом Мао есть свои риски. С другой стороны, а разве с EUR и USD по-другому?
Какой выход? Диверсификация валют, золота и прочих генерящих кеш активов типа недвижимости – это сегодня на частном уровне, пожалуй, единственная реально разумная альтернатива.
А на уровне государства... Да в принципе аналогично. Только вот с недвижимостью – это, естественно, уже иная игра.