🏃 Черная пятница наступила. Получите скидку до 55% на InvestingPro!Купить со скидкой

Как китайская валюта захватывает портфели розничных инвесторов

Опубликовано 06.05.2023, 13:43
Обновлено 05.07.2024, 12:34
EUR/USD
-
GBP/USD
-
USD/AED
-
USD/HKD
-
EUR/RUB
-
USD/CNY
-
USD/RUB
-
AED/RUB
-
CNY/RUB
-
HKD/RUB
-
DXY
-

Аналитики сервиса Газпромбанк инвестиции выяснили, как изменились валютные  предпочтения клиентов сервиса за год дедолларизации. Результаты оказались парадоксальными: евро сумел сохранить свои позиции, а из дружественных валют прорывной рост показал китайский юань во многом благодаря наличию на российском рынке облигаций в юанях, позволяющих генерировать дополнительный доход.

Как поменялись портфели инвесторов за год

Минфин наращивает долю китайской валюты в Фонде национального благосостояния до 60% или внешней торговле, в которой основным партнером все чаще выступает Китай, вливая все новые и новые потоки юаней в российскую экономику. Валютные ограничения, которые с весны прошлого года ввел Банк России, привели и к трансформации портфелей розничных инвесторов.

Мы проанализировали валютные позиции сервиса Газпромбанк Инвестиции и выяснили, что еще год назад, 15 апреля 2022 года, валютные позиции клиентов сервиса по большей части приходились на доллар США и евро — 78 и 22% соответственно. Спустя год соотношение изменилось. По состоянию на 15 апреля 2023 года позиции в евро у розничных клиентов удержали результаты годовой давности, снизившись до 21%. Доля доллара США упала до 42%, а позиции китайского юаня выросли с нуля до 36%. Незначительную часть — порядка 1% валютных позиций — инвесторы держат в гонконгском долларе.

В чем причина успеха юаня

Китайский юань по объему использования в международных транзакциях уступает только доллару США, евро и британскому фунту стерлингов. Валюта имеет низкую волатильность относительно доллара США и торгуется в диапазоне 6,1–7,3 USD/CNY уже больше десятилетия. На рост сбережений китайского юаня повлияло увеличение товарооборота с Китаем и аккумулирование валюты на счетах в России, а также появление на рынке финансовых инструментов: в первую очередь, облигаций крупных компаний — Совкомфлота, Фосагро и ЮГК, номинированных в юанях с купонной доходностью в 4–5% годовых.

Есть ли шансы у других валют?

Несмотря на то, что еще одна условно дружественная валюта — гонконгский доллар — жестко привязана к доллару США с октября 1983 года, он значительно уступает доле юаня. Возможно, инвесторов отпугивают внешние риски (Гонконг — специальный административный район Китая), но толчком к его росту в портфелях может стать постепенное расширение числа эмитентов гонконгской биржи, доступных инвесторам в России. Еще один потенциальный кандидат на диверсификацию портфеля — дирхамы Объединенных Арабских Эмиратов. Но пока на российском рынке у валюты низкая ликвидность, да и в физическом варианте их возможно обменять в отделениях единичных банков.

Андрей Ванин, руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса Газпромбанк Инвестиции

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)