На следующей неделе российский фондовый рынок будет оценивать эффект новых санкций стран Большой семерки, окончательные детали которых могут поступить на выходных. В целом можно предположить, что основные санкционные шоки за прошлый год уже были учтены в ценах, хотя новые ограничения против отдельных компаний или секторов могут оказывать точечное давление на эмитентов.
Важным драйвером роста для российского рынка даже в условиях санкций остаются дивидендные ожидания, которые могут толкать индекс Мосбиржи ближе к 2700 пунктам. Способность индекса РТС удержаться выше поддержки 1030 пунктов во многом будет зависеть от динамики рубля, ослабление которого приостановилось на этой неделе.
Доллар в последние дни чувствует себя уверенно на фоне неопределенности в отношении повышения потолка госдолга США, но перекупленность американской валюты может дать о себе знать и, в частности, увести доллар ниже 80 руб. Евро и юань могут быть склонны к нисходящей коррекции при положении ниже сопротивлений 87,50 руб. и 11,50 руб. соответственно, при этом в пользу рубля в конце мая будет выступать налоговый период.
На корпоративном фронте в РФ финансовые результаты за 1-й квартал текущего года по МСФО на следующей неделе представят РусАгро (MCX:AGRODR), TCS Group (MCX:TCSGDR), Озон (MCX:OZONDR), Сегежа Групп (MCX:SGZH), а операционные результаты за весь 2022 год — Норникель (MCX:GMKN).
Советы директоров Газпрома (MCX:GAZP), Газпром нефти (MCX:SIBN), РуссНефти (MCX:RNFT) должны дать рекомендации по дивидендам за 2022 год. От собрания акционеров ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) ожидают одобрения уже рекомендованных дивидендов за прошлый год, а акции ИнтерРАО (MCX:IRAO) до конца следующей недели можно будет купить с итоговыми выплатами за 2022 год.
На макроэкономическом фронте будет опубликована производственная инфляция России за апрель.
Нефтяные фьючерсы Brent и WTI расположены у важных краткосрочных сопротивлений 77,50 долл. и 73,50 долл. соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), при закреплении выше которых могут подскочить к 82,50 долл. и 79 долл. соответственно (верхние полосы Боллинджера дневных графиков). Поддержку ценам могло бы оказать ослабление доллара, успешный исход долговых переговоров США и ожидания восполнения нефтяных резервов США в начале июня.
В целом, однако, нефтяные котировки остаются в среднесрочном нисходящем тренде, который продолжат при отсутствии веских позитивных сигналов.
На зарубежных площадках особого внимания на ближайшей неделе заслуживают предварительные индексы деловой активности в секторах услуг (возможно замедление роста) и производства (тенденция к сокращению активности, вероятно, сохранится) Европы и США за май, пересмотренные ВВП США и Германии за 1-й квартал текущего года, данные по рынку жилья США, потребительской и производственной инфляции, розничным продажам Великобритании, индексу делового климата Ifo и потребительского климата GfK Германии, индексу потребительского доверия Университета Мичиган, заказам на товары длительного пользования, личным доходам и расходам, а также предпочитаемому ФРС индикатору инфляцию – базовому ценовому индексу потребления США за апрель (прогнозируется сохранение роста на уровне 0,3% м/м).
ФРС опубликует протоколы майского заседания, которые будут особенно интересны в контексте настроя регулятора на уровень процентных ставок во второй половине текущего года. Кроме того, ожидаются выступления министра финансов США Йеллен, а также главы Банка Англии Бейли. Американские законодатели продолжат обсуждение повышения потолка госдолга.
Квартальные результаты представят Zoom Video (NASDAQ:ZM), Lowe’s Companies (NYSE:LOW), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), HP (NYSE:HPQ), Best Buy (NYSE:BBY), Gap (NYSE:GPS). В целом как американские, так и европейские фондовые площадки настроены умеренно оптимистично и, вероятно, получат дополнительный импульс к росту в случае успешных переговоров по госдолгу США.
Гонконгский Hang Seng завершил неделю ниже поддержки 19 500 пунктов, что указывает на риски развития в том числе среднесрочного нисходящего движения и возвращения к годовому минимуму ниже 19 000 пунктов. У инвесторов все еще нет уверенности в существенном росте экономики Китая в этом году после снятия вирусных ограничений. Неделя в азиатском регионе начнется с решения по процентной ставке для первоклассных заемщиков КНР (текущий уровень 3,65%).